W poniedziałek BofA Securities dokonała korekty celu cenowego dla Omnicell (NASDAQ:OMCL), wiodącego dostawcy w dziedzinie automatyzacji aptek. Firma obniżyła cel do 54,00 USD z wcześniejszych 57,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji.
Korekta nastąpiła po opublikowaniu kwartalnego badania wydatków kapitałowych przez zespół ds. obiektów i zarządzanej opieki zdrowotnej, które zawierało również istotne dane dla Omnicell. Badanie dostarczyło informacji na temat oczekiwanego wzrostu budżetów IT aptek na rok 2025, prognozując stabilny wzrost o 4% rok do roku, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z przewidywanym wzrostem o 4,6% rok do roku na rok 2024.
Szersze trendy w wydatkach kapitałowych wyglądają pozytywnie, z łatwiejszym dostępem do finansowania, mniejszą liczbą opóźnień i anulowań oraz rozwiązaniem zakłóceń związanych z Change Healthcare. Czynniki te są postrzegane jako wspierające wzrost na rynku. Ponadto oczekuje się, że nowe rozszerzenia produktów, takie jak XT Amplify, pomogą w konwersji klientów.
Mimo pozytywnych trendów rynkowych i silnej pozycji Omnicell na rynku zdominowanym w dużej mierze przez dwóch kluczowych graczy, istnieją obawy dotyczące widoczności wzrostu przychodów z produktów firmy w nadchodzących latach. Firma przyznaje, że Omnicell jest liderem w sektorze automatyzacji aptek, ale zwraca uwagę, że niepewność co do trajektorii wzrostu przychodów z produktów stanowi wyzwanie.
Podsumowując, BofA Securities potwierdziła neutralną rekomendację dla Omnicell, ustalając cel cenowy na poziomie 54 USD, co opiera się na około 17-krotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) na rok kalendarzowy 2025, co stanowi niewielkie obniżenie z wcześniejszej 18-krotności.
Ta wycena jest bliższa 10-letniej średniej historycznej wynoszącej 15-krotność. Premia w stosunku do średniej historycznej odzwierciedla przejście Omnicell w kierunku modelu rocznych przychodów powtarzalnych.
W innych niedawnych wiadomościach, ostatnie wyniki Omnicell za III kwartał były mieszane, z całkowitymi przychodami na poziomie 282 mln USD, co stanowi wzrost sekwencyjny w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale spadek w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Firma podniosła jednak prognozę rentowności na cały rok i powitała Nnamdi Njoku jako nowego dyrektora operacyjnego, skupiającego się na doskonałości operacyjnej i modelu opartym na usługach.
Zysk na akcję według GAAP wzrósł do 0,19 USD z 0,08 USD w poprzednim kwartale, podczas gdy zysk na akcję non-GAAP wyniósł 0,56 USD, co oznacza spadek z 0,62 USD rok do roku. Przychody z usług firmy gwałtownie wzrosły, napędzane silnym popytem na Advanced Services, choć przychody z produktów były nieco wyższe niż w poprzednim kwartale, ale znacznie niższe niż w poprzednim roku.
Patrząc w przyszłość, prognoza Omnicell na cały rok 2024 przewiduje zamówienia między 800 mln USD a 875 mln USD, przy całkowitych przychodach oczekiwanych między 1,1 mld USD a 1,110 mld USD. Prognozuje się, że EBITDA non-GAAP wyniesie od 129 mln USD do 134 mln USD, a zysk na akcję non-GAAP szacuje się na poziomie od 1,65 USD do 1,72 USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę BofA Securities, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dotyczący sytuacji finansowej i wyników rynkowych Omnicell. Pomimo wyzwań podkreślonych w artykule, wskazówki InvestingPro sugerują, że oczekuje się wzrostu zysku netto w tym roku, a analitycy przewidują, że firma powróci do rentowności. Jest to zgodne z pozytywnymi trendami rynkowymi wspomnianymi w artykule, w tym łatwiejszym dostępem do finansowania i mniejszą liczbą opóźnień projektów.
Silne ostatnie wyniki firmy są widoczne w danych InvestingPro, które pokazują 66,47% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 63% zwrotu w ciągu ostatniego roku. Te solidne wyniki akcji sugerują, że inwestorzy mogą być optymistycznie nastawieni do przyszłych perspektyw Omnicell, w tym potencjału nowych rozszerzeń produktów, takich jak XT Amplify, wspomnianych w artykule.
Warto jednak zauważyć, że według wskazówek InvestingPro, Omnicell jest obecnie notowany przy wysokim mnożniku wyceny EBITDA. Może to odzwierciedlać premię omówioną w artykule, która uwzględnia przejście Omnicell w kierunku modelu rocznych przychodów powtarzalnych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Omnicell, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.