W poniedziałek Deutsche Bank utrzymał rekomendację "Kupuj" oraz cenę docelową 900,00 USD dla akcji Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), pomimo obaw związanych z potencjalną utratą udziału w rynku.
Bank odniósł się do pogłosek, że MPWR może stracić znaczną część swojego biznesu dostarczającego rozwiązania zarządzania energią dla najnowszych procesorów AI firmy NVIDIA, nazwanych Blackwell. Spekulacje sugerowały, że przyczyną mogą być problemy z wydajnością przy wyższych poziomach mocy.
Analityk banku podkreślił, że ich prognozy już uwzględniały spadek udziału MPWR w rynku dla generacji Blackwell w latach 2025/2026, przy czym konkurenci Renesas i Infineon prawdopodobnie początkowo zyskają.
Analityk wyraził również sceptycyzm co do utraty przez MPWR całego biznesu związanego z NVIDIA, biorąc pod uwagę korzyści wynikające z bycia dotychczasowym dostawcą oraz niskie prawdopodobieństwo poważnych problemów z wydajnością, zwłaszcza że przychody MPWR od NVIDIA wzrosły od początku roku.
W przypadku gdyby MPWR straciło cały biznes związany z NVIDIA, mogłoby to zagrozić około 15% przychodów firmy, jak podano w raporcie 10-Q za trzeci kwartał 2024 roku.
Bez żadnych działań łagodzących, taka strata mogłaby spowodować prawie 20% redukcję prognozowanego przez firmę pro forma EPS na rok 2025 i około 10% redukcję pro forma EPS na rok 2026. W tym scenariuszu akcje MPWR byłyby notowane przy wskaźniku P/E około 32, co jest nieco poniżej typowej średniej wynoszącej około 40 przed boomem AI.
Deutsche Bank stwierdził, że chociaż nadal badają potencjalny wpływ i wiarygodność utraty udziału w rynku, uważają, że obecna cena akcji MPWR może już odzwierciedlać najgorszy scenariusz. Bank potwierdził rekomendację "Kupuj" dla akcji.
Wcześniej tego dnia akcje Monolithic Power Systems odbiły się od minimum dnia, tracąc 21%. Wyprzedaż była przypisywana komentarzom Edgewater Research, które wywołały początkowe obawy o udział MPWR w dostawach dla NVIDIA.
W innych niedawnych wiadomościach, Monolithic Power Systems poinformowało o rekordowych przychodach w wysokości 620,1 mln USD w rozmowie o wynikach za trzeci kwartał 2024 roku, co oznacza wzrost o 30% rok do roku. Ten solidny wzrost był głównie napędzany znacznymi zyskami w segmentach motoryzacyjnym, komunikacyjnym oraz pamięci masowej i obliczeniowym. Odnotowano jednak niewielki spadek o 1,5% w przychodach z danych przedsiębiorstw, co przypisano wzorcom zamawiania klientów i potrzebom bezpieczeństwa łańcucha dostaw.
Firmy inwestycyjne TD Cowen, Needham i Rosenblatt Securities niedawno dostosowały swoje pozycje wobec Monolithic Power. TD Cowen obniżył cenę docelową do 975 USD z 1 100 USD, utrzymując ocenę "Kupuj". Needham również obniżył cenę docelową do 950 USD z 1 000 USD, zachowując ocenę "Kupuj". Rosenblatt z kolei obniżył rekomendację z "Kupuj" do "Neutralnie", utrzymując cenę docelową na poziomie 880 USD.
Te korekty były spowodowane ostatnimi wynikami finansowymi spółki oraz rozważaniami na temat jej przyszłej pozycji rynkowej. Pomimo zwiększonej konkurencji, Monolithic Power Systems pozostaje skoncentrowane na napędzaniu przyszłego wzrostu przychodów poprzez zaangażowanie w projektowanie i jakość produktów. Przewiduje się zrównoważony wzrost w segmencie komunikacyjnym do pierwszej połowy 2025 roku.
To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Monolithic Power Systems.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo niedawnych obaw rynku dotyczących potencjalnej utraty biznesu NVIDIA przez Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), dane InvestingPro ujawniają pewne pozytywne aspekty kondycji finansowej firmy. Wzrost przychodów MPWR o 11,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz silny kwartalny wzrost przychodów o 30,59% w trzecim kwartale 2024 roku sugerują, że ogólna działalność firmy pozostaje solidna. Ten wzrost może pomóc zrekompensować potencjalne straty, jeśli obawy związane z NVIDIA się zmaterializują.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że MPWR "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co wskazuje na solidną pozycję finansową, która może pomóc firmie w radzeniu sobie z potencjalnymi wyzwaniami. Dodatkowo, firma "podnosi dywidendę od 6 kolejnych lat", co świadczy o zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy nawet w niepewnych czasach.
Warto zauważyć, że podczas gdy akcje "radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca" z -18,88% zwrotem, wykazały "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku" wynoszący 51,84%, co sugeruje długoterminowe zaufanie inwestorów. Te spostrzeżenia, wraz z 13 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi na InvestingPro, zapewniają bardziej kompleksowy obraz sytuacji finansowej MPWR wykraczający poza obecne obawy rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.