W poniedziałek Mizuho Securities zmieniło swoje stanowisko wobec PBF Energy (NYSE:PBF), obniżając ocenę akcji z Neutral do Underperform i obniżając cenę docelową z 33 do 31 USD. Akcje, obecnie notowane po 29,26 USD, spadły o prawie 53% od 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 62,88 USD.
Według danych InvestingPro, sześciu analityków niedawno obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje szersze obawy dotyczące perspektyw krótkoterminowych spółki.
Firma przewiduje, że marże rafineryjne będą nadal pod presją w krótkim i średnim terminie. Ta prognoza opiera się na oczekiwaniu globalnego wzrostu mocy produkcyjnych w 2025 roku, planowanych przestojach pod koniec roku oraz opóźnieniu we wzroście popytu, który będzie potrzebował czasu, aby dorównać nowej podaży.
Wskaźniki finansowe PBF potwierdzają te obawy, z danymi InvestingPro pokazującymi znaczący spadek przychodów o 12,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i zauważalnie słabe marże zysku brutto na poziomie 1,75%. Aby uzyskać głębszy wgląd w kondycję finansową PBF i perspektywy na przyszłość, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem Pro Research, dostępnym wyłącznie na InvestingPro.
Rewizja odzwierciedla obawy dotyczące zbliżającego się zamknięcia rafinerii LyondellBasell w Houston w pierwszym kwartale 2025 roku oraz rafinerii PSX w Los Angeles w czwartym kwartale 2025 roku. Analitycy Mizuho uważają, że pełny wpływ tych zamknięć na podaż będzie odczuwalny później w 2025 roku i w 2026 roku, gdy zapasy zostaną wyczerpane. Oczekuje się, że ten opóźniony efekt przyczyni się do zacieśnienia rynku później, a nie wcześniej.
PBF Energy, będąc czystą spółką rafineryjną w ramach pokrycia Mizuho, jest uważana za szczególnie podatną na przewidywane osłabienie marż rafineryjnych. Dodatkowo, korzyści firmy z szerszych różnic w cenach ropy mogą być ograniczone w najbliższym czasie, ponieważ OPEC+ odłożył powrót do wyższych poziomów produkcji w odpowiedzi na obecne osłabienie globalnego rynku.
Mizuho zwraca również uwagę, że popyt na produkty w USA zazwyczaj słabnie w miesiącach zimowych, a rafinerie w większości zakończyły już swoje planowane przestoje na ten rok. Jednak wynikający z tego spadek marż nie został w pełni uwzględniony w prognozach zysków na czwarty kwartał 2024 roku i pierwszy kwartał 2025 roku. Oczekiwane rewizje zysków w dół prawdopodobnie przyczynią się do negatywnego momentum akcji PBF Energy.
Na podstawie analizy wartości godziwej InvestingPro, akcje wydają się być uczciwie wycenione na obecnych poziomach, choć inwestorzy powinni zauważyć, że dodatkowe ProTips i szczegółowe wskaźniki wyceny są dostępne z subskrypcją InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, PBF Energy Inc. doświadczyło trudnego trzeciego kwartału w 2024 roku, raportując skorygowaną stratę netto w wysokości 1,50 USD na akcję i skorygowaną stratę EBITDA w wysokości 60,1 mln USD.
Mimo tych strat, firma wykazała pewność co do swojej stabilności finansowej, ogłaszając 10% wzrost dywidendy. Mizuho Securities zrewidowało cenę docelową dla PBF Energy do 33 USD, z 36 USD, utrzymując neutralną ocenę ze względu na słabsze marże rafineryjne.
Oprócz tych wydarzeń, PBF Energy ogłosiło zmiany w wynagrodzeniach kadry kierowniczej, w tym długoterminowe nagrody motywacyjne dla swoich nazwanych dyrektorów wykonawczych.
Te nagrody, zatwierdzone przez Komitet ds. Wynagrodzeń Rady Dyrektorów, obejmują ograniczone akcje klasy A, jednostki udziałowe oparte na wynikach oraz jednostki wynikowe z wypłatami uzależnionymi od rankingów całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy spółki w porównaniu do jej konkurentów od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2027 r.
Ponadto PBF Energy ujawniło nowe ustalenia dotyczące wynagrodzeń dla swoich dyrektorów wykonawczych w ramach długoterminowego planu motywacyjnego, który obejmuje mieszankę akcji o ograniczonej zbywalności, jednostek udziałowych opartych na wynikach oraz jednostek wynikowych.
Spółka ujawniła również plany dotyczące nakładów inwestycyjnych na 2025 rok, które mają wynieść od 750 mln do 800 mln USD, i dąży do osiągnięcia 200 mln USD oszczędności gotówkowych w tempie rocznym do końca 2025 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.