W poniedziałek KeyBanc Capital Markets skorygował swoją prognozę dla akcji Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), obniżając cenę docelową do 150 USD z wcześniejszych 168 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Overweight dla akcji. Korekta nastąpiła po kompleksowym badaniu 15 partnerów i klientów Snowflake, które dostarczyło informacji na temat ich zamiarów wydatków, zaangażowania w produkty i sytuacji konkurencyjnej.
Badanie ujawniło mieszane nastroje wśród klientów Snowflake. Z pozytywnej strony, Snowflake jest postrzegany jako coraz bardziej strategiczny, zajmując pozycję o podobnym znaczeniu jak konkurencyjny Databricks. Odnotowano wysoką adopcję i zainteresowanie kilkoma nowymi produktami Snowflake, szczególnie tymi związanymi z przypadkami użycia GenAI. Ponadto wszyscy badani partnerzy zgłosili spełnienie lub przekroczenie swoich planów na trzeci kwartał fiskalny.
Jednakże badanie wykazało również pewne obawy. Średnio klienci prognozowali tylko 10% wzrost wydatków na Snowflake w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy. Chociaż wprowadzenie Iceberg jest postrzegane jako korzystne dla możliwości obciążenia Snowflake, niektóre plany wskazują na zamiar przeniesienia danych z platformy.
Ponadto znaczna część wydatków Snowflake jest przeznaczona na procesy Extract, Transform, Load (ETL), a choć nadal istnieje potencjał do dalszych migracji z lokalnych hurtowni danych, ta transformacja jest ukończona w około dwóch trzecich.
W świetle tych ustaleń KeyBanc nieznacznie obniżył swoje szacunki dla Snowflake na rok fiskalny 2026. Rewizja uwzględnia potencjalne krótkoterminowe wyzwania dla przychodów z usług przechowywania i ETL ze względu na adopcję Iceberg. Mimo tych korekt KeyBanc pozostaje optymistyczny co do zdolności Snowflake do zwiększenia adopcji obciążeń w średnim terminie.
W innych ostatnich wiadomościach, Snowflake Inc. odnotował kilka godnych uwagi wydarzeń. Firma analityczna Monness Crespi Hardt podniosła ocenę Snowflake z Neutral do Buy, ustalając nowy cel cenowy na poziomie 140,00 USD. Ta aktualizacja następuje po trudnym roku dla Snowflake, a firma postrzega obecną wycenę jako okazję. Truist Securities, Citi, Stifel i TD Cowen również utrzymały swoje rekomendacje Buy, z celami cenowymi w zakresie od 165 USD do 210 USD.
Snowflake niedawno zakończył znaczącą emisję długu zamiennego o wartości 2,3 mld USD i odnotował solidny 30% wzrost przychodów z produktów rok do roku, osiągając 829 mln USD w drugim kwartale roku fiskalnego 2025. Po tym silnym wyniku Snowflake podniósł swoją prognozę przychodów z produktów na cały rok.
Te ostatnie wydarzenia sugerują, że podstawowa działalność SQL Snowflake ma utrzymać tempo wzrostu powyżej 20%. Ponadto potencjał nowych produktów do przyczynienia się do wzrostu w miarę ich dojrzewania wspiera oczekiwanie, że Snowflake może utrzymać wzrost przychodów na poziomie średnio 20% w nadchodzących latach. Są to najnowsze wydarzenia w trwającym zaangażowaniu Snowflake w poprawę realizacji i szybszą innowację produktową.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę KeyBanc, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu na temat sytuacji finansowej Snowflake. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 40,87 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze chmury danych. Wzrost przychodów Snowflake pozostaje solidny, z 31,21% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co jest zgodne ze strategicznym znaczeniem odnotowanym w badaniu KeyBanc.
Jednak rentowność pozostaje wyzwaniem dla Snowflake. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że firma nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -39,62. Jest to zgodne z operacyjnymi dostosowaniami i wysiłkami w zakresie pozycjonowania na rynku opisanymi w artykule.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Snowflake posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową, gdy firma nawiguje po konkurencyjnym krajobrazie i inwestuje w nowe produkty, szczególnie te związane z przypadkami użycia GenAI wspomnianymi w badaniu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla Snowflake, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.