W środę analityk Keefe, Bruyette & Woods skorygował cenę docelową dla akcji Zions Bancorp (NASDAQ: NASDAQ:ZION), podnosząc ją z 65,00 USD do 70,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Market Perform". Decyzja McGratty'ego odzwierciedla jego pozytywną opinię na temat potencjału zarobkowego banku i wyceny akcji w stosunku do konkurencji.
Solidne wyniki Zions Bancorp w zakresie przychodów netto przed rezerwami (PPNR), mimo częściowego zrównoważenia przez zwiększone koszty kredytowe i trendy migracyjne, doprowadziły do rewizji w górę prognoz zysków na lata 2025 i 2026.
Analityk podniósł prognozy zysków o 6% na rok 2025 i o 5% na rok 2026, wskazując na silniejszy dochód odsetkowy netto (NII) i opłaty jako główne czynniki. Rewizja ta opiera się na wytycznych banku, które sugerują korzystne trendy w podstawowym PPNR i zobowiązanie do pozytywnej dźwigni operacyjnej.
Bank wykazał się konsekwentnymi zwrotami dla akcjonariuszy, utrzymując wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, z obecną stopą dywidendy na poziomie 2,9%. Subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do szczegółowych ocen kondycji finansowej i dodatkowych informacji w kompleksowym Raporcie Pro Research.
Model analityka zakłada poprawę dźwigni operacyjnej o 200 punktów bazowych zarówno w 2025, jak i 2026 roku, w połączeniu ze zwiększoną efektywnością operacyjną. McGratty zauważył, że przy 10-krotności skorygowanej prognozy zysków na 2026 rok, Zions Bancorp jest notowany z kilkuprocentowym dyskontem wskaźnika cena/zysk (P/E) w porównaniu do konkurentów z indeksu Bank Index (BKX).
Obecnie notowany przy wskaźniku P/E 13,4x i z kapitalizacją rynkową 8,7 mld USD, analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są niedowartościowane. Uważa on, że pozytywna zmiana wyceny akcji do poziomów bliższych konkurentom jest bardzo osiągalna w najbliższym czasie.
Jednakże McGratty zwrócił również uwagę na potencjalny problem w krótkim terminie dla inwestorów, którym jest reakcja rynku na migrację kredytową banku i normalizację w czwartym kwartale 2024 roku, w tym podwyższone straty netto z tytułu kredytów (NCOs) i 37% wzrost kredytów sklasyfikowanych kwartał do kwartału.
Podsumowując, mimo utrzymania oceny "Market Perform" dla akcji Zions Bancorp, analityk wyraził optymizm, że pozytywne wytyczne banku na rok 2025 powinny wspierać cenę jego akcji w najbliższej przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.