W poniedziałek JPMorgan przyjął optymistyczne stanowisko wobec Cisco Systems Inc (NASDAQ:CSCO), podnosząc rekomendację dla akcji spółki z Neutral do Overweight i zwiększając cenę docelową z 55 do 66 USD. Ta optymistyczna postawa pojawia się po tym, jak akcje Cisco znacząco wzrosły po publikacji wyników finansowych za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024 w połowie sierpnia, przewyższając zarówno indeks S&P 500, jak i pozostałe spółki z sektora.
Podniesienie rekomendacji jest spowodowane kilkoma czynnikami, w tym oczekiwaniem wzrostu zysków wynikającym z rozpoczynającego się cyklu wzrostowego popytu na rozwiązania sieciowe dla przedsiębiorstw. Ocena ta jest poparta niedawnymi raportami finansowymi konkurentów Cisco.
Dodatkowo istnieje potencjał wzrostu mnożnika wyceny Cisco, który historycznie osiągał szczyt na poziomie 18-krotności zysków, w porównaniu do obecnej 16-krotności, szczególnie w okresach rosnącego popytu.
JPMorgan podkreślił również rolę segmentu bezpieczeństwa Cisco jako "dzikiej karty", która mogłaby przyczynić się do pozytywnej zmiany w postrzeganiu wzrostu przychodów w nadchodzącym roku. Perspektywa ta jest utrzymywana pomimo zbliżających się wyników za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025 i prognoz na drugi kwartał.
Firma analityczna przyznaje, że możliwa jest zmienność wyników kwartalnych, ale podkreśla średnioterminowe perspektywy wzrostu oparte na cyklicznym ożywieniu w sektorze rozwiązań sieciowych dla przedsiębiorstw.
Prognozy branżowe dotyczące silnego odbicia w łącznym wzroście rynków WLAN, DC i Campus Switch w roku kalendarzowym 2025, po znacznym spadku w 2024 roku, wzmacniają pewność JPMorgan.
Dodatkowo, sekwencyjny wzrost przychodów z segmentu sieciowego u konkurentów, którzy już opublikowali swoje wyniki, dodatkowo wzmacnia to przekonanie. Utrzymując swoje prognozy zysków, JPMorgan stosuje mnożnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 16 dla szacunków zysków Cisco na rok kalendarzowy 2026, co jest zgodne z obecnym mnożnikiem handlowym i odzwierciedla prawdopodobieństwo rewizji zysków w górę w związku z ożywieniem popytu na rozwiązania sieciowe dla przedsiębiorstw.
W innych niedawnych wiadomościach, Cisco było przedmiotem kilku istotnych wydarzeń. Firma odnotowała przychody w czwartym kwartale 2024 roku na poziomie 13,6 mld USD, co oznacza spadek o 10% rok do roku, przy czym przejęcie Splunk przyniosło dodatkowe 960 mln USD. Mimo ogólnego spadku, sektory takie jak Bezpieczeństwo i Obserwowalność odnotowały znaczący wzrost, odpowiednio o 81% i 41%.
W odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie na skalowalne, bezpieczne i programowalne sieci, Cisco wprowadziło na rynek nową rodzinę serwerów AI i AI POD-ów wykorzystujących przyspieszone obliczenia NVIDIA. Firma ogłosiła również znaczącą przebudowę swojego programu partnerskiego, wspartą inwestycją w wysokości 80 mln USD, oraz wprowadziła nowe rozwiązania AI dla poprawy obsługi klienta.
Evercore ISI utrzymało ocenę Outperform dla Cisco, sugerując, że obecne szacunki przychodów na kwartał styczniowy i rok fiskalny 2025 mogą nie w pełni uwzględniać potencjalnego odbicia w sektorze sieciowym. Firma dostrzega również możliwość poprawy marży operacyjnej, ponieważ Cisco nie uwzględniło w swoich prognozach na rok fiskalny 2025 żadnych synergii w zakresie wydatków operacyjnych.
Firmy analityczne Citi i HSBC podniosły rekomendację dla akcji Cisco z Neutral do Buy. Podwyżka Citi opierała się na potencjalnym wzroście całkowitego rynku adresowalnego dla Ethernet AI i zmniejszającej się różnicy w wycenie w porównaniu z konkurentami, podczas gdy HSBC przewiduje skumulowany roczny wskaźnik wzrostu zysku na akcję Cisco (non-GAAP) na poziomie 11,6% w latach 2024-2027.
Ponadto Cisco ogłosiło znaczącą inwestycję w dostawcę usług chmurowych Coreweave, wyceniając go na 23 mld USD, a członek zarządu Ekta Singh-Bushell nie będzie ubiegać się o ponowny wybór na nadchodzącym dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy.
To wszystkie najnowsze wydarzenia w firmie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne podniesienie rekomendacji dla Cisco Systems przez JPMorgan jest zgodne z kilkoma pozytywnymi wskaźnikami z danych InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosząca 231,7 mld USD i wskaźnik P/E na poziomie 22,71 odzwierciedlają jej znaczącą obecność na rynku i oczekiwania inwestorów. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Cisco jest wiodącym graczem w branży sprzętu komunikacyjnego, co wspiera optymistyczny pogląd JPMorgan na pozycję firmy, umożliwiającą jej skorzystanie z przewidywanego cyklu wzrostowego popytu na rozwiązania sieciowe dla przedsiębiorstw.
Kondycja finansowa firmy jest podkreślona przez kolejną wskazówkę InvestingPro, która zauważa, że Cisco działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Ta stabilność finansowa może zapewnić firmie elastyczność w inwestowaniu w możliwości wzrostu, szczególnie w segmencie bezpieczeństwa, który JPMorgan zidentyfikował jako potencjalny katalizator pozytywnego sentymentu dotyczącego wzrostu przychodów.
Profil dywidendowy Cisco jest również godny uwagi, z danymi InvestingPro pokazującymi stopę dywidendy na poziomie 2,76% i wskazówką InvestingPro ujawniającą, że firma podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu. Ten konsekwentny wzrost dywidendy może przyciągnąć inwestorów zorientowanych na dochód i przyczynić się do potencjalnego wzrostu mnożnika wyceny, jak sugeruje JPMorgan.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Cisco Systems, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.