W poniedziałek Jefferies, globalna firma bankowości inwestycyjnej, podniosła cenę docelową dla akcji Delta Air Lines (NYSE:DAL) do 72,00 USD z poprzedniego poziomu 58,00 USD. Firma utrzymała rekomendację "kupuj" dla akcji linii lotniczej. Rewizja następuje przed Dniem Inwestora Delta Air Lines zaplanowanym na 19/20 listopada w Nowym Jorku.
Analityk Jefferies podkreślił kilka kluczowych punktów, na których skupi się nadchodzące wydarzenie. Jednym z głównych tematów jest potencjał Delta do osiągnięcia zysku na akcję (EPS) powyżej 10 USD do 2027 roku, co byłoby znacznie wyższe niż obecne szacunki i konsensus wynoszące odpowiednio 8,05 USD i 8,66 USD. Oznacza to potencjalny wzrost o 25% i 15% powyżej szacowanych i konsensusowych wartości.
Osiągnięcie 10 USD na akcję i marży 12,5% wymagałoby od Delta podwojenia skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) całkowitego przychodu na dostępną milę pasażerską (TRASM) do 2X w porównaniu z szacunkiem Jefferies wynoszącym 0,8% lub utrzymania płaskiego kosztu na dostępną milę pasażerską z wyłączeniem paliwa (CASM-ex) w porównaniu z CAGR na poziomie 1,2%.
Ponadto analityk prognozuje, że Delta mogłaby generować około 3 miliardów USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF) rocznie. Te FCF mogłyby wspierać dźwignię finansową na poziomie inwestycyjnym poniżej 2X przy rocznej spłacie 2 miliardów USD, zapewnić 0,4 miliarda USD rocznie w dywidendach i pozwolić na uznaniowe wydatki w wysokości 1,9 miliarda USD, co mogłoby dodać 0,40 USD do EPS, stanowiąc 5% wzrost.
Dodatkowo istnieje potencjał alokacji wolnych przepływów pieniężnych na skup akcji po wypłacie dywidend, z możliwością około 7,5 miliarda USD, co mogłoby oferować 15% wzrostu.
Oczekuje się, że Dzień Inwestora Delta Air Lines dostarczy dalszych informacji na temat strategii finansowych i perspektyw wzrostu firmy, jak przedstawił to analityk Jefferies. Podniesienie ceny docelowej akcji linii lotniczej odzwierciedla pozytywne perspektywy dotyczące zdolności firmy do zwiększania zysków i wartości dla akcjonariuszy w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach, Delta Air Lines i firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem CrowdStrike są uwikłane w spór prawny dotyczący globalnej awarii w lipcu. Obie firmy wszczęły działania prawne, przy czym CrowdStrike dąży do uzyskania orzeczenia deklaratoryjnego stwierdzającego, że zakłócenia nie były spowodowane ich działaniami, podczas gdy Delta twierdzi, że aktualizacja oprogramowania od CrowdStrike doprowadziła do znaczących zakłóceń operacyjnych i strat finansowych przekraczających 500 milionów USD.
W innym rozwoju wydarzeń, Delta zawiesiła swoje loty między Nowym Jorkiem a Tel Awiwem z powodu nasilenia konfliktu i obaw o bezpieczeństwo w Izraelu. Zawieszenie ma potrwać do marca, a firma wydała zwolnienie z opłat za zmianę rezerwacji dla dotkniętych pasażerów.
Przechodząc do kwestii finansowych, Bernstein SocGen Group utrzymał rekomendację "przeważaj" dla Delta Air Lines. Linia lotnicza odnotowała 1,3 miliarda USD zysku przed opodatkowaniem w III kwartale 2024 roku i oczekuje 30% wzrostu zysków rok do roku w IV kwartale 2024 roku. Delta planuje również spłacić 4 miliardy USD długu w ciągu roku.
Na koniec, Delta ogłosiła silne wyniki za III kwartał i przedstawiła optymistyczne perspektywy na 2025 rok. Firma przewiduje 2-4% wzrost całkowitych przychodów w IV kwartale 2024 roku oraz 2-punktową ekspansję marży operacyjnej w 2025 roku. Mimo napotkanych wyzwań, Delta osiągnęła zysk na akcję na górnym końcu prognozy i wygenerowała prawie 3 miliardy USD wolnych przepływów pieniężnych od początku roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe i pozycja rynkowa Delta Air Lines znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych i wskazówkach InvestingPro. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 8,68 jest zgodny ze wskazówką InvestingPro, że DAL "Handluje przy niskim mnożniku zysków", co wspiera optymistyczne prognozy Jefferies. Ta niska wycena, w połączeniu z rentownością firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, sugeruje potencjał wzrostu, szczególnie jeśli Delta osiągnie prognozowany EPS w wysokości 10 USD do 2027 roku, jak omówiono w analizie Jefferies.
Solidna kondycja finansowa linii lotniczej jest dodatkowo potwierdzona przez przychody w wysokości 60,31 miliarda USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i marżę zysku operacyjnego na poziomie 10,39%. Te liczby podkreślają zdolność Delta do generowania znacznych wolnych przepływów pieniężnych prognozowanych przez Jefferies, które mogłyby rzeczywiście wspierać dywidendy i potencjalne wykupy akcji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają również, że Delta "Handluje blisko 52-tygodniowego maksimum" i wykazała "Silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy", z 55,8% całkowitym zwrotem cenowym w tym okresie. Ta dynamika jest zgodna z pozytywnym sentymentem wyrażonym w podwyżce Jefferies i może wskazywać na zaufanie inwestorów do przyszłych wyników Delta.
Dla czytelników poszukujących głębszej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat perspektyw finansowych i pozycji rynkowej Delta.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.