W czwartek ICICI Securities podniosło ocenę akcji Jana Small Finance Bank (JSFB:IN) z "Dodaj" do "Kupuj", jednocześnie obniżając cenę docelową z 580,00 INR do 485,00 INR. Zmiana nastąpiła po ogłoszeniu wyników finansowych banku za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025, które wykazały zysk po opodatkowaniu (PAT) w wysokości 967 milionów INR, co oznacza spadek o 18% rok do roku, ale wzrost o 14% kwartał do kwartału.
Zwrot z aktywów (RoA) i zwrot z kapitału własnego (RoE) banku za kwartał wyniosły odpowiednio 1,3% i 11,4%. Pomimo spadku zysków rok do roku, ICICI Securities dostrzega potencjał poprawy w nadchodzącym roku fiskalnym, przewidując wzrost RoA do 1,8% w roku fiskalnym 2026 w porównaniu z oczekiwanym 1,4% w roku fiskalnym 2025.
Akcje Jana Small Finance Bank doświadczyły znacznego spadku wartości, tracąc 28% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 46% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Obecnie notowane na poziomie 0,8-krotności prognozowanej wartości księgowej na rok fiskalny 2026, analityk uważa, że akcje banku przedstawiają atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku przy obecnej wycenie.
Perspektywy analityka dla Jana Small Finance Bank na rok fiskalny 2026 są optymistyczne. Przewiduje on normalizację kosztów kredytów i wznowienie wzrostu w niezabezpieczonym portfelu banku. Oczekuje się, że to ożywienie zapewni poprawę marż i wskaźników kosztów do dochodów (C/I). Podniesiona cena docelowa 485 INR odzwierciedla wycenę na poziomie około 1,1-krotności oczekiwanej skorygowanej wartości księgowej (ABV) na rok fiskalny 2026, co stanowi spadek z poprzedniego mnożnika 1,3.
Inwestorzy Jana Small Finance Bank mogą znaleźć pocieszenie w zrewidowanej ocenie i perspektywach ICICI Securities, które sugerują nadchodzące ożywienie i potencjał poprawy wyników akcji w następnym roku fiskalnym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.