W czwartek Goldman Sachs zweryfikował swoje stanowisko wobec akcji Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), obniżając rekomendację z "kupuj" do "neutralnie" i zmniejszając cenę docelową z 23 USD do 21 USD. Firma inwestycyjna uzasadniła to lepszymi od oczekiwań wynikami akcji od początku roku, które wzrosły o 30% w porównaniu do funduszu ETF sektora usług naftowych (OIH), oraz przekonaniem, że akcje są obecnie wycenione odpowiednio do ich obecnego poziomu.
Obniżenie oceny następuje po niedawnych wydarzeniach w spółce, w tym uruchomieniu projektu Dune Express i autoryzacji programu odkupu akcji o wartości 200 milionów USD. Mimo tych pozytywnych kroków, Goldman Sachs sugeruje, że bezpośrednie katalizatory, które wcześniej napędzały wzrost akcji, zostały w dużej mierze zrealizowane.
Oprócz obniżenia oceny, Goldman Sachs zrewidował swoje prognozy EBITDA dla Atlas Energy na lata 2025 i 2026, obniżając je odpowiednio o 24% i 15%. Ta rewizja odzwierciedla przewidywane wyższe koszty wydobycia, opóźnienie w osiągnięciu pełnego wykorzystania projektu Dune Express oraz łagodniejsze perspektywy dla aktywności w sektorze lądowym w USA.
Zaktualizowana analiza Goldman Sachs obejmuje również skorygowaną cenę docelową, która została obniżona z 23 USD do 21 USD. Firma uznaje solidny profil zwrotu kapitału Atlas Energy, szacując stopę zwrotu kapitału na poziomie 8%. Jednakże zwraca uwagę, że prognozowany całkowity zwrot na poziomie 3% jest teraz postrzegany jako mniej atrakcyjny w porównaniu do średniej dla spółek z sektora wynoszącej 20%.
W innych niedawnych wiadomościach, Atlas Energy Solutions poinformował o 6% kwartalnym wzroście przychodów, osiągając 304 miliony USD w trzecim kwartale. Spółka podkreśliła również postępy operacyjne, w tym rozwój projektu Dune Express mającego na celu poprawę dostawy proppantu w Basenie Permskim.
Wraz z tymi wydarzeniami, Atlas ogłosił podwyżkę dywidendy do 0,24 USD na akcję oraz program odkupu akcji o wartości 200 milionów USD, co odzwierciedla pewność co do kondycji finansowej spółki.
Firma spodziewa się normalizacji kosztów operacyjnych do końca roku, mimo przewidywanego spowolnienia działalności E&P w okresie świątecznym. Wyzwania, z którymi boryka się Atlas, obejmują pożar w zakładzie Kermit oraz uszkodzenie nowej pogłębiarki, co znacznie zwiększyło koszty operacyjne. Jednakże spółka utrzymuje solidną strategię generowania gotówki, która przekracza jej potrzeby kapitałowe, zapewniając brak obciążenia bilansu.
Atlas spodziewa się sezonowego wzrostu popytu na początku 2025 roku, a nakłady inwestycyjne mają się zmniejszyć po zakończeniu projektu Dune Express. Analitycy Neil Mehta i Blake McCarthy wykazali zainteresowanie strategiami zwrotu kapitału spółki w miarę uruchamiania projektu Dune Express.
Mimo wyzwań operacyjnych i presji rynkowej, ostatnie wydarzenia pokazują strategiczne inicjatywy Atlas Energy Solutions mające na celu poprawę efektywności i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają kontekstu do obniżenia oceny Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) przez Goldman Sachs. Mimo obniżenia oceny, wskazówki InvestingPro podkreślają, że analitycy nadal przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, a spółka ma pozostać rentowna. Jest to zgodne z solidnymi wynikami finansowymi firmy, co potwierdza solidny wzrost przychodów o 48,67% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku.
Kondycja finansowa spółki wydaje się stabilna, a dane InvestingPro pokazują umiarkowany poziom zadłużenia i wskaźnik ceny do wartości księgowej na poziomie 2,26. Stopa dywidendy Atlas Energy wynosi atrakcyjne 4,77%, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 68,33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co potencjalnie równoważy niektóre obawy dotyczące wyceny akcji.
Podczas gdy Goldman Sachs obniżył cenę docelową do 21 USD, warto zauważyć, że szacunkowa wartość godziwa InvestingPro dla AESI wynosi 26,23 USD, sugerując potencjał wzrostu. Inwestorzy rozważający Atlas Energy mogą uznać za cenne dodatkowe spostrzeżenia, a InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla kompleksowej analizy perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.