W poniedziałek Evercore ISI, renomowana firma inwestycyjna, ogłosiła podniesienie oceny American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) z "In Line" do "Outperform". Wraz z podwyższeniem oceny, firma zwiększyła również cenę docelową akcji spółki z 41,00 USD do 42,00 USD. Ta korekta sugeruje potencjalny zwrot na poziomie około 16%, wliczając dywidendy.
Podwyższenie oceny zostało spowodowane oczekiwaniami, że wysokie stopy procentowe kredytów hipotecznych będą nadal napędzać popyt na wynajem domów jednorodzinnych, potencjalnie zwiększając siłę cenową American Homes 4 Rent w 2025 roku i później. Analityk zauważył, że jeśli polityka gospodarcza utrzyma wysokie stopy procentowe kredytów hipotecznych, trend w kierunku wynajmu zamiast posiadania domów prawdopodobnie się utrzyma, co przyniesie korzyści firmom takim jak American Homes 4 Rent.
American Homes 4 Rent wykazała się silną pozycją, szczególnie w 2023 roku, gdzie przewyższyła swoich konkurentów z sektora mieszkaniowego pod względem wzrostu dochodu operacyjnego netto (NOI). Oczekuje się, że ten trend utrzyma się w latach 2024 i 2025, a spółki zajmujące się wynajmem domów jednorodzinnych (SFR) mają przewyższyć wynikami fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) z sektora mieszkaniowego.
Analityk podkreślił również, że American Homes 4 Rent jest obecnie wyceniana przy implikowanej stopie kapitalizacji na poziomie 5,8%. Ta stopa jest o 60 punktów bazowych wyższa od jej długoterminowej średniej, co wskazuje na potencjalnie niedowartościowane akcje w porównaniu z REIT-ami mieszkaniowymi, które są wyceniane przy implikowanych stopach kapitalizacji w przedziale od 4,9% do 5,6%, ze średnią na poziomie 5,2%.
Podsumowując, podwyższenie oceny przez Evercore ISI odzwierciedla pozytywne perspektywy dla pozycji American Homes 4 Rent na rynku, szczególnie w porównaniu z konkurentami z sektora mieszkaniowego. Analiza firmy sugeruje silny potencjał wzrostu i atrakcyjną okazję inwestycyjną w segmencie wynajmu domów jednorodzinnych.
W innych niedawnych wiadomościach, American Homes 4 Rent przedstawiła zachęcające wyniki finansowe za trzeci kwartał, w tym 4,4% wzrost przychodów rok do roku i 5,4% wzrost podstawowego dochodu operacyjnego netto. Program rozwojowy firmy ma dostarczyć 2 300 domów w tym roku, a już nabyła 1 700 domów za 480 milionów USD, z prognozowanym 6% dochodem operacyjnym netto.
Pomimo wyzwań, takich jak skutki huraganów, AMH odnotowała zysk netto w wysokości 73,8 miliona USD, czyli 0,20 USD na rozwodnioną akcję. Firma zrewidowała swoje prognozy na 2024 rok, uwzględniając podstawowe fundusze z działalności operacyjnej na poziomie 1,77 USD na akcję.
Jeśli chodzi o poziom zajętości, wskaźniki pozostają wysokie na poziomie 95,2%, z prognozowanym wzrostem czynszów o 3-4% na rok 2025.
Keefe, Bruyette & Woods skorygowało cenę docelową dla American Homes 4 Rent do 38 USD z poprzednich 39 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Market Perform dla akcji.
Nastąpiło to po wynikach spółki za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania dzięki poprawie przychodów z nieruchomości i obniżeniu kosztów operacyjnych nieruchomości. Te ostatnie wydarzenia wskazują na solidne wyniki AMH, napędzane strategicznymi przejęciami i programami rozwojowymi.
Firma pozostaje optymistyczna co do zaspokojenia popytu rynkowego i utrzymania silnych wyników do 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając pozytywne perspektywy Evercore ISI dla American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Kapitalizacja rynkowa AMH wynosi 13,66 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku wynajmu domów jednorodzinnych. Wzrost przychodów spółki o 6,57% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z oczekiwaniami analityków dotyczącymi utrzymania silnych wyników w sektorze. Ten wzrost jest wspierany przez zdrową marżę zysku brutto na poziomie 55,3%, co wskazuje na efektywne zarządzanie nieruchomościami pod wynajem.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że AMH podnosi dywidendę przez 4 kolejne lata, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów nastawionych na dochód. Obecna stopa dywidendy wynosząca 2,81% zwiększa potencjalny całkowity zwrot wspomniany w podwyższeniu oceny przez Evercore ISI. Dodatkowo, aktywa płynne AMH przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują stabilność finansową, co jest kluczowe w kapitałochłonnym sektorze nieruchomości.
Warto zauważyć, że AMH jest wyceniana przy wysokim mnożniku zysków, ze wskaźnikiem P/E wynoszącym 38,57. Ta wycena może być uzasadniona oczekiwaniami rynku co do dalszego wzrostu na rynku wynajmu domów jednorodzinnych, jak wskazano w podwyższeniu oceny przez analityka.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału AMH, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, zapewniając bardziej kompleksową analizę perspektyw spółki w zmieniającym się krajobrazie nieruchomości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.