W czwartek JPMorgan zmodyfikował stanowisko firmy wobec Tokio Marine Holdings, Inc (8766:JP) (OTC: TKOMY), podnosząc rekomendację z Neutralnej do Przeważaj, jednocześnie nieznacznie obniżając cenę docelową do 6 120,00 JPY z wcześniejszych 6 260,00 JPY.
Rewizja następuje po znaczącym spadku ceny akcji o 12,8% od momentu ogłoszenia przez spółkę wyników za drugi kwartał 19 listopada do 20 stycznia, w którym to okresie akcje wyraźnie traciły w porównaniu do konkurencyjnego Sompo Holdings, które odnotowało wzrost o 17,5%, oraz indeksu TOPIX, który pozostał w większości bez zmian.
Obniżenie ceny akcji spółki przypisuje się różnym czynnikom, w tym pojawieniu się dodatkowego ryzyka rezerw dla amerykańskich pożyczek na nieruchomości komercyjne oraz rozczarowaniu inwestorów skalą programu skupu akcji własnych, który został ogłoszony na poziomie 120 miliardów JPY. Mimo tych wyzwań, JPMorgan dostrzega potencjał do odbudowy ceny akcji.
JPMorgan podkreślił, że postrzegane negatywne aspekty mogą być również interpretowane pozytywnie. Dodatkowa rezerwa na przyszłe ryzyko w sektorze nieruchomości komercyjnych w USA jest postrzegana jako rozsądne działanie, a skromny program skupu akcji własnych może prowadzić do bardziej solidnych korekt poziomu kapitału w odpowiedzi na rozczarowujące wyniki cen akcji.
Ponadto JPMorgan przewiduje, że stopa dywidendy Tokio Marine, oparta na ich prognozie na rok fiskalny 2025, będzie bliska 4%, co jest uważane za wysokie w porównaniu do standardów historycznych. To oczekiwanie silnej stopy dywidendy przyczynia się do pozytywnego spojrzenia firmy na przyszłe wyniki akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.