W czwartek Citi utrzymało neutralną rekomendację dla Fastly Inc. (NYSE:FSLY), ale podniosło cenę docelową z 7,00 USD do 9,00 USD. Korekta nastąpiła po tym, jak Fastly odnotowało wzrost przychodów o 7% rok do roku, co odpowiadało poziomom z drugiego kwartału. Wzrost ten był częściowo spowodowany jednorazowymi wydarzeniami oraz znaczącym 20-procentowym przyspieszeniem przychodów rok do roku od klientów spoza pierwszej dziesiątki, w porównaniu z 13% w poprzednim kwartale.
Mimo tych pozytywnych zmian, Fastly doświadczyło również pewnych wyzwań. Pozostałe zobowiązania do wykonania (RPO) spółki odnotowały spadek o 5% rok do roku, chociaż nastąpiła poprawa w ujęciu kwartalnym dzięki lepszym odnowieniom umów i przyjęciu pakietów.
Ponadto, wskaźnik utrzymania przychodów netto (NRR) Fastly spadł o 5 punktów do 105%. Citi zwróciło uwagę, że NRR będzie nadal odczuwać skutki co najmniej do pierwszej połowy 2025 roku.
Na rok kalendarzowy 2024 prognoza Fastly została podniesiona, z wyłączeniem przewidywanego cięcia wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Zrewidowana prognoza uwzględnia wyniki powyżej oczekiwań w trzecim kwartale i przewiduje płaskie przychody w czwartym kwartale. Ta perspektywa obejmuje trwający, ale malejący wpływ wyzwań związanych z dużym ruchem mediowym oraz niższe marże operacyjne z powodu presji na marżę brutto.
Patrząc w przyszłość na rok 2025, Citi dostrzega potencjał do poprawy sytuacji w Fastly, wskazując na takie czynniki jak bankructwo konkurencji, bardziej racjonalne środowisko cenowe i większą dyscyplinę w podejściu do rynku. Oczekuje się, że nowy dyrektor ds. przychodów (CRO) będzie kierował wysiłkami w zakresie skalowania pakietów i jednostek magazynowych (SKU) związanych z bezpieczeństwem oraz pomoże firmie przezwyciężyć problemy z ruchem.
Jednakże Citi pozostaje ostrożne, stwierdzając, że ten potencjał poprawy pozostaje "trudnym zadaniem do wykonania" i wyraża chęć zaobserwowania namacalnych ulepszeń w kluczowych wskaźnikach efektywności przed pełnym poparciu perspektyw wzrostu firmy.
W innych ostatnich wiadomościach, Fastly ogłosiło aktualizacje swoich statutów, w tym nowe zasady dotyczące pełnomocnictw oraz dodatkowe wymagania dla akcjonariuszy proponujących kandydatów lub sprawy biznesowe.
DA Davidson i Piper Sandler skorygowały swoje ceny docelowe dla akcji Fastly, utrzymując neutralną rekomendację, w odpowiedzi na perspektywy przychodów spółki i strategię restrukturyzacji.
Raymond James obniżył rating akcji Fastly ze Zdecydowanie Kupuj do Neutralnie, wskazując na lepsze możliwości gdzie indziej. Firma uważa, że może minąć jeszcze kilka kwartałów, zanim nowe inicjatywy Fastly pozytywnie wpłyną na wyniki firmy w zakresie przychodów i wolnych przepływów pieniężnych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Fastly. Mimo wyzwań odnotowanych w analizie Citi, Fastly wykazało silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z 19,3% całkowitym zwrotem z ceny. Jest to zgodne z niedawnym przekroczeniem oczekiwań dotyczących wzrostu przychodów i potencjalnymi perspektywami poprawy sytuacji wspomnianymi w artykule.
Jednakże, wskazówki InvestingPro ostrzegają, że wskaźnik RSI Fastly sugeruje, że akcje są w strefie wykupienia, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę wraz z niedawnym wzrostem ceny. Dodatkowo, nie oczekuje się, że firma będzie rentowna w tym roku, co odzwierciedla trwające wyzwania i ryzyko realizacji podkreślone w raporcie Citi.
Pozytywnym aspektem jest to, że Fastly działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, potencjalnie zapewniając pewną elastyczność finansową w trakcie wysiłków na rzecz poprawy sytuacji. Czynniki te mogą wspierać zdolność firmy do inwestowania w inicjatywy wzrostowe i przetrwania krótkoterminowych przeciwności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Fastly, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.