W poniedziałek Citi zrewidowało swoją prognozę dla akcji Fluor Corporation (NYSE:FLR), wiodącej firmy inżynieryjno-budowlanej, obniżając cenę docelową do 60 USD z wcześniejszych 65 USD. Mimo obniżenia ceny docelowej, Citi nadal utrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Rewizja nastąpiła w obliczu obserwacji słabszych niż oczekiwano nowych zleceń projektowych w kwartale oraz przewidywania zakończenia większych projektów w nadchodzących kwartałach, co może uzasadniać pewien stopień ostrożności. Niemniej jednak Citi pozostaje optymistyczne co do perspektyw i potencjalnych możliwości Fluor, przewidując możliwy wzrost zleceń projektowych w 2025 roku.
Citi podkreśla silne trendy popytu w niektórych rynkach końcowych, takich jak nauki przyrodnicze i centra danych, które wymagają energii i infrastruktury. Oczekuje się, że te sektory pozytywnie przyczynią się do działalności Fluor. Ponadto przewiduje się, że potencjalnie korzystne środowisko dla tradycyjnych projektów naftowych i gazowych w ramach nowej administracji prezydenckiej wzmocni działalność projektową.
Portfel zamówień Fluor, który w 80% podlega zwrotowi kosztów, wraz z wskazaniem firmy, że marże w nowych zleceniach są zgodne z oczekiwanymi marżami segmentowymi, sugeruje obiecujące perspektywy poprawy wyników marży w czasie. Citi zauważa również, że potencjał przyspieszonego wykorzystania kapitału może wspierać silne oczekiwania Fluor dotyczące skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) przychodów i EBITDA do 2028 roku.
W innych niedawnych wiadomościach, Fluor Corporation poinformowała o solidnych wynikach za trzeci kwartał 2024 roku, pomimo wyzwań takich jak huragany Helene i Milton oraz anulowania i opóźnienia projektów. Firma ogłosiła przychody w trzecim kwartale w wysokości 4,1 miliarda USD i nowe zlecenia o łącznej wartości 2,7 miliarda USD.
Całkowity portfel zamówień Fluor osiągnął wartość 31,3 miliarda USD, z czego 80% stanowią kontrakty podlegające zwrotowi kosztów. Korporacja poinformowała również o skonsolidowanym zysku segmentowym w wysokości 117 milionów USD i skorygowanym zysku na akcję (EPS) wynoszącym 0,51 USD.
Jeśli chodzi o przyszłe plany, Fluor koncentruje się na wzroście w nietradycyjnych projektach naftowych i gazowych i oczekuje silnego wzrostu przychodów do 2028 roku. Firma planuje również rozpoczęcie strategii zwrotu kapitału, w tym programu odkupu akcji.
Warto jednak zauważyć, że Fluor obniżył swoje oczekiwania dotyczące skorygowanej EBITDA na rok 2024. Są to ostatnie wydarzenia i pokazują odporność firmy oraz strategiczne podejście w obliczu trudnych okoliczności.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Citi, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na sytuację finansową Fluor Corporation. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,74 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 33,94, co wskazuje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski Fluor. Jest to zgodne z optymistycznym spojrzeniem Citi na przyszłe perspektywy spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Fluor posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową, gdy firma nawiguje przez przewidywane zakończenia projektów i potencjalne nowe zlecenia. Dodatkowo, oczekuje się, że zysk netto wzrośnie w tym roku, co potwierdza pogląd Citi na temat poprawiającej się trajektorii wyników spółki.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 15,88 miliarda USD, z umiarkowanym wzrostem o 3,33%. Ten wzrost, choć niewielki, jest zgodny z obserwacją Citi dotyczącą silnego popytu na niektórych rynkach końcowych. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że marża zysku brutto Fluor jest stosunkowo niska i wynosi 2,72%, co InvestingPro identyfikuje jako słabość.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą finansów i pozycji rynkowej Fluor, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz mocnych stron i potencjalnych wyzwań firmy w obecnym środowisku rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.