W środę analityk Citi skorygował cenę docelową dla akcji D.R. Horton (NYSE:DHI), obniżając ją nieznacznie do 151,00 USD z poprzednich 152,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralne stanowisko wobec akcji. Analityk zauważył, że akcje D.R. Horton spadły o 2,7% w przeciwieństwie do wzrostu S&P 500 o 0,9%, nawet po tym, jak spółka przedstawiła silne wyniki za pierwszy kwartał fiskalny. Kwartał ten charakteryzował się zwiększoną liczbą zamkniętych transakcji sprzedaży domów i skróceniem czasów realizacji.
Analityk wyraził obawy dotyczące prognoz marży brutto (GM) na drugi kwartał fiskalny, które zostały ustalone na poziomie niższym niż oczekiwano, w przedziale między 21,5% a 22,0%, w porównaniu do konsensusu wynoszącego 22,6%.
D.R. Horton zaobserwował sekwencyjny spadek GM w ciągu pierwszego kwartału fiskalnego i zgłosił podwyższone poziomy zachęt w grudniu, które prawdopodobnie utrzymają się w drugim kwartale fiskalnym. Ta prognoza pojawia się mimo utrzymywania przez firmę silnych wskaźników operacyjnych, w tym zdrowego wskaźnika bieżącego na poziomie 5,89 i umiarkowanych poziomów zadłużenia. Analiza InvestingPro ujawnia 12 dodatkowych kluczowych informacji na temat sytuacji finansowej i perspektyw rynkowych D.R. Horton.
Ponadto, prognoza marży przed opodatkowaniem dla skonsolidowanego drugiego kwartału fiskalnego była poniżej oczekiwań, wynosząc od 13,7% do 14,2% w porównaniu do konsensusu 15,4%. Ta rozbieżność została częściowo przypisana presji na marże w segmencie wynajmu D.R. Horton. W rezultacie Citi zrewidował w dół szacunki zysków na lata fiskalne 2025-2027, aby odzwierciedlić zaktualizowane założenia dotyczące marży brutto w budownictwie mieszkaniowym i rentowności wynajmu.
Pomimo tych korekt, analityk przyznał, że D.R. Horton radzi sobie dobrze operacyjnie, utrzymując wskaźnik P/E na poziomie 10,43 i dostarczając imponujący wzrost dywidendy o 33,33% w ciągu ostatniego roku.
Analityk zwrócił uwagę, że wyzwania związane z przystępnością cenową utrzymują się, gdy firma zbliża się do wiosennego sezonu sprzedaży. Niezmieniony mnożnik 1,8x wartości księgowej netto na następne dwanaście miesięcy (NTM TBV) zastosowany do zaktualizowanych szacunków doprowadził do nowej ceny docelowej 151 USD.
Według analizy Wartości Godziwej InvestingPro, akcje wydają się niedowartościowane na obecnych poziomach, choć siedmiu analityków niedawno zrewidowało w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków. Analityk zakończył, utrzymując rekomendację Neutralną dla akcji D.R. Horton. Odkryj kompleksowe wskaźniki wyceny i 14 dodatkowych ProTips z subskrypcją InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.