W środę Citi podtrzymało swoją neutralną ocenę akcji Wells Fargo (NYSE:WFC) z niezmienioną ceną docelową 82,00 USD. Gigant bankowy o wartości 237 miliardów dolarów, który według analizy InvestingPro jest obecnie notowany poniżej swojej wartości godziwej, odnotował niższy od oczekiwań podstawowy zysk przed rezerwami (PPNR), głównie z powodu niższych przychodów z opłat, gdyż przychody z handlu były słabsze niż przewidywano.
Ten niedobór został częściowo zrekompensowany przez poprawę wyniku odsetkowego netto (NII), który skorzystał z bety depozytów na poziomie około 34% w czwartym kwartale.
Podstawowe koszty banku były zgodne z oczekiwaniami, z wyłączeniem 647 milionów dolarów poniesionych z tytułu odpraw i specjalnej opłaty nałożonej przez Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Patrząc w przyszłość, Citi spodziewa się, że szacunki zysków Wells Fargo wzrosną o niski do średniego jednocyfrowego procenta, napędzane prognozowanym wzrostem NII o około 1-3% w 2025 roku w porównaniu do 2024 roku.
Ta perspektywa jest zgodna z danymi InvestingPro, które pokazują, że trzech analityków niedawno zrewidowało w górę swoje szacunki zysków, przy czym bank utrzymuje wskaźnik P/E na poziomie 14,7x. Prognoza kosztów w wysokości 54,2 miliarda dolarów jest zgodna z projekcjami, chociaż nie przedstawiono prognozy dotyczącej przychodów z opłat, które odnotowały spadek w czwartym kwartale i potencjalnie mogłyby zrównoważyć zyski.
Jakość kredytów była nieco lepsza niż oczekiwano po uwolnieniu rezerw, a straty netto (NCOs) nieznacznie wzrosły z powodu wyższych strat na nieruchomościach komercyjnych (CRE), podczas gdy aktywa zagrożone (NPAs) odnotowały 5% spadek kwartał do kwartału.
Bank odkupił również akcje własne o wartości 4 miliardów dolarów, demonstrując agresywną strategię wykupu akcji zarządu, jednocześnie utrzymując 54-letnią passę kolejnych wypłat dywidendy. Doprowadziło to do niewielkiego obniżenia wskaźnika kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) o 20 punktów bazowych do 11,1%. Zarząd nadal utrzymuje poziomy kapitału powyżej progu 11%.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.