W poniedziałek JPMorgan zaktualizował swoją prognozę dla BorgWarner (NYSE:BWA), podnosząc cenę docelową do 51,00 USD z 50,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj" dla akcji spółki.
Decyzja firmy nastąpiła po ogłoszeniu przez BorgWarner zysków za trzeci kwartał, które przekroczyły zarówno oczekiwania JPMorgan, jak i szerszego rynku. Wynik ten został osiągnięty pomimo wyzwań związanych z popytem, które wpłynęły na innych dostawców, prowadząc do nieco niższych niż oczekiwano przychodów.
BorgWarner odnotował w trzecim kwartale przychody w wysokości 3 449 milionów USD, co było nieznacznie poniżej szacunków JPMorgan wynoszących 3 477 milionów USD i konsensusu Bloomberg na poziomie 3 516 milionów USD.
Jednakże zysk firmy przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) osiągnął 350 milionów USD, przewyższając szacunki JPMorgan wynoszące 330 milionów USD i konsensus wynoszący 332 miliony USD. Do tego wyniku przyczyniła się wyższa niż oczekiwano marża na poziomie 10,1%, przy szacunkach JPMorgan na poziomie 9,5% i konsensusie 9,4%.
Zysk na akcję (EPS) spółki za kwartał wyniósł 1,09 USD, co było znacznie wyższe od prognozy JPMorgan wynoszącej 0,93 USD i konsensusu wynoszącego 0,94 USD. Wolne przepływy pieniężne za kwartał wyniosły 201 milionów USD, co było nieznacznie niższe od oczekiwanych przez JPMorgan 269 milionów USD i konsensusu wynoszącego 301 milionów USD.
BorgWarner ogłosił w ciągu kwartału kilka nowych kontraktów, w tym umowy na skrzynie rozdzielcze z północnoamerykańskim producentem OEM dla ich pełnowymiarowych pickupów, wysokonapięciowe grzejniki chłodziwa z producentami OEM w Azji oraz wysokowydajną turbosprężarkę dla Chevroleta Corvette ZR1 General Motors.
Pomimo obniżonej prognozy sprzedaży produktów elektrycznych na cały rok 2024, zróżnicowana baza klientów firmy, oferta produktowa i silna realizacja są postrzegane jako pozytywne czynniki dla marży i zysków w krótkim i średnim terminie.
JPMorgan skorygował swoją prognozę skorygowanego EBIT BorgWarner na rok 2024 do 1 401 milionów USD z poprzednich 1 369 milionów USD, na rok 2025 do 1 530 milionów USD z 1 515 milionów USD, a na rok 2026 do 1 660 milionów USD z 1 635 milionów USD. Podwyższenie ceny docelowej do 51 USD opiera się na tych wyższych szacunkach na kolejne lata.
Analityk wskazał niską wycenę BorgWarner, bilans o ratingu inwestycyjnym oraz zdolność do podnoszenia prognoz zysków w trudnym otoczeniu jako kluczowe czynniki dla rekomendacji "przeważaj".
W innych ostatnich wiadomościach, BorgWarner doświadczył znaczących zmian zarządczych i finansowych. Spółka ogłosiła zmianę na stanowisku kierowniczym - Joseph Fadool ma zastąpić Frédérica Lissalde na stanowisku Prezesa i Dyrektora Generalnego po planowanym przejściu Lissalde na emeryturę 6 lutego 2025 roku. Nominacja Fadoola, zatwierdzona przez zarząd spółki, ma na celu utrzymanie doskonałości operacyjnej i tworzenie wartości dla interesariuszy.
BorgWarner odnotował również solidne wyniki w III kwartale, z organiczną sprzedażą przekraczającą 3,4 miliarda USD, pomimo 5% spadku rok do roku. Spółka przewyższyła wyniki rynku, który odnotował 6% spadek, i wzmocniła skorygowaną marżę operacyjną do 10,1%, co przyczyniło się do wzrostu zysku na akcję (EPS) do 1,09 USD.
Ponadto BorgWarner zakończył program odkupu akcji o wartości 400 milionów USD i przedstawił pozytywne prognozy na cały rok, przewidując sprzedaż między 14,0 a 14,2 miliarda USD oraz skorygowany EPS w przedziale od 4,15 do 4,30 USD.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają odporność BorgWarner na trudnym rynku oraz strategiczne skupienie się na zarządzaniu kosztami, nowych kontraktach na produkty i silnych wynikach w segmencie baterii. Spółka pozostaje zaangażowana w efektywne zarządzanie kosztami i dostosowywanie procesów produkcyjnych do elektryfikacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki BorgWarner, podkreślone w analizie JPMorgan, są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 8,7 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 7,27 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku podkreślają niski mnożnik zysków, co potwierdza opinię JPMorgan o atrakcyjnej wycenie spółki. Jest to dodatkowo wzmocnione przez wskazówkę InvestingPro, że BWA "jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków".
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, a wskazówka InvestingPro zauważa, że "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek", co jest zgodne z uwagą JPMorgan o bilansie BorgWarner o ratingu inwestycyjnym. Dodatkowo, BWA utrzymuje wypłaty dywidend przez 12 kolejnych lat, demonstrując konsekwentne zwroty dla akcjonariuszy pomimo wyzwań branżowych.
Podczas gdy JPMorgan podniósł swoje prognozy EBIT, warto zauważyć, że przychody BorgWarner za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 14,17 miliarda USD, z umiarkowanym wzrostem przychodów o 1,26%. Te dane dostarczają kontekstu dla wyników spółki w trudnym otoczeniu, o którym mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla BorgWarner, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat pozycji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.