W czwartek Barclays wyraził dalsze zaufanie do akcji Coupang Inc (NYSE:CPNG), utrzymując rekomendację "przeważaj" i cenę docelową 32,00 USD za akcję spółki. Analiza firmy nastąpiła po raporcie Coupang za trzeci kwartał, który wykazał lepszy niż oczekiwano wzrost przychodów o 25% rok do roku w stałej walucie, z wyłączeniem Farfetch (FF). Ponadto, marże EBITDA grupy były korzystne na poziomie 4,4%.
Pomimo pozytywnego wzrostu przychodów i EBITDA grupy, marże EBITDA w handlu produktami Coupang spadły w ujęciu kwartalnym o 142 punkty bazowe do 6,8%, nie spełniając oczekiwań. Zarząd przypisał ten spadek głównie zwiększonym wydatkom na technologię w ciągu kwartału.
Jednakże podkreślili, że te wydatki nie są zmianą strukturalną i mogą się zmieniać, zapewniając o swoim zaangażowaniu w poprawę marż w czasie. Prognozują również wyższe marże EBITDA na rok fiskalny 2024 w porównaniu do 2023.
Analitycy Barclays popierają strategię Coupang polegającą na znaczących inwestycjach w oczekiwaniu na silny przyszły wzrost. Uważają, że marże spółki mogą się poprawić już w następnym kwartale i doradzają inwestorom, aby patrzyli poza krótkoterminowe wahania wyników finansowych, szczególnie w zakresie marż.
Jeśli chodzi o nowe przedsięwzięcia biznesowe, rozwijające się oferty Coupang wykazały znacznie mniejsze straty w trzecim kwartale niż przewidywano, przy czym Farfetch prawie osiągnął próg rentowności, wyprzedzając własny harmonogram spółki o kwartał. Barclays konkluduje, że fundamenty Coupang pozostają solidne, potwierdzając swoje pozytywne stanowisko co do potencjału inwestycyjnego spółki.
W innych ostatnich wiadomościach, Coupang Inc. poinformował o silnych wynikach za III kwartał, z 27% wzrostem całkowitych przychodów netto rok do roku do 2,3 mld USD i 45% wzrostem zysku brutto. Liczba aktywnych klientów wzrosła o 11%, przy czym członkowie WOW składali zamówienia dziewięć razy częściej niż osoby niebędące członkami.
Jednakże skorygowana EBITDA spółki wyniosła 343 mln USD, co oznacza 5% spadek w porównaniu do konsensusu. Przypisano to nieprzewidzianemu wzrostowi wydatków związanych z technologią, co wpłynęło na marżę handlu produktami.
Pomimo tych wyzwań, CLSA pozostaje pozytywnie nastawiona do przyszłości Coupang, utrzymując rekomendację "przeważaj" dla akcji. Firma przewiduje normalizację tych kosztów w ciągu najbliższych 12 miesięcy i dostrzega znaczny potencjał poprawy marż w średnim i długim terminie.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie Coupang w utrzymanie silnego wzrostu przychodów i poprawę doświadczeń klientów. Spółka odnotowała zysk w III kwartale w wysokości 70 mln USD i rozwodniony zysk na akcję w wysokości 0,04 USD, przy czym CEO Bom Kim podkreślił prawie rentowną działalność Farfetch, wskazując na ostrożne podejście do wydatków na nowe rynki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić pozytywną perspektywę Barclays dotyczącą Coupang Inc (NYSE:CPNG), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Wzrost przychodów Coupang pozostaje silny, przy czym spółka odnotowała 24,69% wzrost w ostatnich dwunastu miesiącach do III kwartału 2024 roku, co jest zgodne z obserwacjami Barclays. Ten wzrost jest dodatkowo poparty wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują dalszy wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Pomimo tymczasowego spadku marż EBITDA w handlu produktami, o którym mowa w artykule, ogólna kondycja finansowa Coupang wydaje się solidna. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że spółka posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność dla inwestycji technologicznych wspomnianych przez zarząd.
Rynek wydaje się wyceniać potencjał wzrostu Coupang, co odzwierciedlają wskaźniki wyceny. Wskaźnik P/E spółki wynosi 47,07, co na pierwszy rzut oka może wydawać się wysokie. Jednakże, inna wskazówka InvestingPro sugeruje, że Coupang jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków, co wskazuje na potencjalną wartość dla inwestorów, którzy podzielają długoterminowy optymizm Barclays.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą finansów i perspektyw Coupang, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, zapewniając bardziej kompleksową analizę potencjału inwestycyjnego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.