W piątek UBS rozpoczął analizę akcji Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) z neutralnym stanowiskiem, ustalając cenę docelową na poziomie 73,00 USD. Firma uznaje silną pozycję Roku jako kluczowego gracza w ekosystemie streamingowym, ze względu na znaczący udział rynkowy jego systemu operacyjnego na różnych rozwiniętych rynkach.
UBS zwraca uwagę, że zdolność Roku do przyciągania wydatków reklamowych, które odchodzą od tradycyjnej telewizji, jest pozytywnym czynnikiem dla firmy.
Firma podkreśla również solidny wzrost oglądalności na The Roku Channel oraz potencjalne korzyści z relacji z platformami po stronie popytu (DSP). Ponadto oczekuje się, że nowe inicjatywy mające na celu zwiększenie monetyzacji ekranu głównego wzmocnią trendy reklamowe w 2025 roku.
Pomimo tych pozytywnych aspektów, UBS zachowuje ostrożne podejście, wskazując na ryzyko konkurencyjne na rynku systemów operacyjnych TV oraz trwające wysiłki racjonalizacyjne w branży streamingowej.
Według UBS, choć Roku jest dobrze przygotowane do wykorzystania możliwości rynkowych, obecny bilans ryzyka i potencjalnych korzyści nie uzasadnia bardziej optymistycznej oceny.
Firma prognozuje, że wzrost przychodów z platformy Roku będzie solidny, ale umiarkowany, szacując go na 12% w 2025 roku i 11% w 2026 roku, w porównaniu z konsensusem rynkowym wynoszącym 12% dla obu lat i 15% w 2024 roku.
Dodatkowo UBS przewiduje, że Roku osiągnie marżę EBITDA na poziomie 9% do 2026 roku, co jest nieco wyższe niż oczekiwania rynku wynoszące 8%. Ta prognoza opiera się na założeniu poprawy dźwigni operacyjnej na poziomie kosztów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Krajobraz finansowy Roku, ujawniony przez dane InvestingPro, dostarcza dodatkowego kontekstu do neutralnego stanowiska UBS. Wzrost przychodów firmy o 15,71% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z prognozą UBS dotyczącą solidnego, ale umiarkowanego wzrostu. Potwierdza to również kwartalny wzrost przychodów o 16,47% w trzecim kwartale 2024 roku, wskazujący na ciągłą zdolność Roku do rozszerzania swojej obecności na rynku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Roku posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Te czynniki przyczyniają się do stabilności finansowej firmy, co może być kluczowe w miarę jak nawiguje ona po konkurencyjnym krajobrazie streamingowym i realizuje inicjatywy wzrostowe wspomniane w raporcie UBS.
Jednakże dane InvestingPro ujawniają również, że Roku obecnie nie jest rentowne, z ujemnym dochodem operacyjnym wynoszącym 210,48 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że analitycy nie przewidują rentowności firmy w tym roku. To wyzwanie związane z rentownością podkreśla ostrożne podejście UBS i ich skupienie się na drodze Roku do poprawy dźwigni operacyjnej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dla Roku, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i dynamiki rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.