W poniedziałek CFRA podniosła swoją ocenę Petrobrasu (NYSE:PBR) z "sprzedaj" do "trzymaj", utrzymując cenę docelową na poziomie 13,00 USD. Decyzja została podjęta na podstawie wyceny akcji po 15% spadku od początku roku. 12-miesięczna cena docelowa jest ustalona na poziomie 5,9-krotności prognozowanego EBITDA spółki na rok 2025, co stanowi niewielki dyskont w porównaniu do amerykańskich konkurentów z sektora naftowego. Ta wycena uwzględnia obawy dotyczące cen ropy naftowej w 2025 roku.
Firma zrewidowała swoje szacunki zysków na Amerykański Kwit Depozytowy (ADS) dla Petrobrasu, obniżając prognozę na 2024 rok o 0,12 BRL do 17,91 BRL, jednocześnie podnosząc szacunki na 2025 rok o 0,35 BRL do 16,78 BRL. Zysk na ADS w trzecim kwartale wyniósł 5,12 BRL, przewyższając konsensus o 0,86 BRL i poprawiając wynik 4,18 BRL z ubiegłego roku. Poprawa zysków rok do roku jest częściowo przypisywana lepszym wynikom z tytułu zysków i strat z wymiany walut.
Pomimo 15% spadku EBITDA rok do roku, nakłady inwestycyjne (capex) wzrosły o 31% do 3,8 mld USD. Ten wzrost był w dużej mierze spowodowany skoncentrowaniem wydatków w trzecim kwartale. Petrobras nie wprowadził żadnych zmian do swoich prognoz dotyczących nakładów inwestycyjnych na rok kalendarzowy 2024. Większość nakładów inwestycyjnych w trzecim kwartale została zainwestowana w złoża podsolne na morzu w Brazylii, co CFRA uważa za rozsądną strategię.
Analiza CFRA zakłada kurs wymiany 5,55 reala brazylijskiego za jednego dolara amerykańskiego. Dodatkowo firma szacuje, że stopa dywidendy Petrobrasu wynosi 17%. Pomimo podniesienia oceny, analityk wyraził brak entuzjazmu wobec inwestycji Petrobrasu w działalności niezwiązane z podstawową działalnością.
W innych ostatnich wiadomościach, Petrobras poczynił znaczące postępy w różnych obszarach. Brazylijski gigant naftowy odnotował solidne wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 roku, z EBITDA na poziomie 12 mld USD i przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej w wysokości 10 mld USD. Spółka zdołała również zmniejszyć swoje zadłużenie finansowe o 2,5 mld USD. Te wydarzenia idą w parze z planami Petrobrasu dotyczącymi zwiększenia inwestycji do poziomu między 13,5 mld USD a 14,5 mld USD na rok 2024.
Morgan Stanley i JPMorgan podniosły ocenę akcji Petrobrasu do "przeważaj", powołując się na zdolność spółki do efektywnego zarządzania przepływami pieniężnymi i jej potencjał do znaczącego całkowitego zwrotu. Instytucje finansowe podniosły swoje cele cenowe dla spółki odpowiednio do 20 USD i 19 USD.
Petrobras Global Finance B.V., spółka zależna Petrobrasu, uruchomiła również nową serię globalnych obligacji denominowanych w dolarach amerykańskich oraz oferty przetargowe na wykup obligacji za gotówkę. Wpływy z tych transakcji będą przeznaczone głównie na finansowanie odkupu obligacji przetargowych. Ten ruch jest zgodny z polityką zarządzania długiem Petrobrasu, mającą na celu utrzymanie zdrowego poziomu zadłużenia dla firmy o jej skali i sektorze przemysłu.
W zakresie rozwoju strategicznego, Petrobras odkrył złoża gazu ziemnego u wybrzeży Kolumbii i przygotowuje się do rozpoczęcia produkcji na FPSO Maria Quitéria oraz gazociągu Rota 3. Spółka rozważa partnerstwa w celu potencjalnego nabycia rafinerii RLAM i jest otwarta na potencjalne fuzje i przejęcia zgodne z jej celami strategicznymi.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe Petrobrasu dostarczają dodatkowego kontekstu do niedawnego podniesienia oceny przez CFRA. Według danych InvestingPro, wskaźnik P/E spółki wynosi 5,52, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do jej zysków. Jest to zgodne z decyzją CFRA o podniesieniu oceny akcji na podstawie jej obecnej wyceny po niedawnym spadku cen.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Petrobras "wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom" i "utrzymuje wypłaty dywidendy przez 7 kolejnych lat". Potwierdza to imponująca stopa dywidendy wynosząca 16,8%, co jest bliskie szacunkom CFRA na poziomie 17%. Tak wysoka stopa może być atrakcyjna dla inwestorów skupiających się na dochodach, szczególnie biorąc pod uwagę konsekwentną historię wypłat dywidend przez spółkę.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że Petrobras jest "znaczącym graczem w branży ropy, gazu i paliw konsumpcyjnych". Ten status podkreśla znaczenie koncentracji spółki na złożach podsolnych na morzu w Brazylii, co CFRA uznała za rozsądną strategię.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Petrobrasu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.