W czwartek firma Jefferies zmieniła swoje stanowisko wobec Persol Holdings Co., Ltd (2181:JP) (OTC: TEMPF), obniżając rekomendację z "Kupuj" na "Trzymaj". Jednocześnie obniżono cenę docelową z 390,00 JPY do 240,00 JPY. Ta korekta nastąpiła po ocenie struktury finansowej i wyników poszczególnych segmentów spółki przez analityka Oiwę.
Persol Holdings, działający w sektorze zasobów ludzkich, prawdopodobnie skorzysta na wzroście płac i aktywności w segmencie kariery. Niemniej jednak analityk wyraził obawy dotyczące zdolności firmy do usprawnienia nierentownych działów, szczególnie operacji międzynarodowych. Te segmenty wykazują skorygowaną marżę EBITDA na poziomie 2,4%, co stanowi mniej niż połowę ogólnej marży firmy wynoszącej 5,4%.
Usługa rekrutacji na wysokie stanowiska, Doda X, początkowo postrzegana pozytywnie przez Jefferies, obecnie stanowi wyzwanie ze względu na ukrycie jej wyników w szerszym segmencie kariery. Ten brak przejrzystości doprowadził do trudności w ocenie rzeczywistego wpływu usługi na kondycję finansową firmy.
W swoich komentarzach analityk uzasadnił obniżenie rekomendacji i ceny docelowej, stwierdzając: "Biorąc pod uwagę te obawy, obniżamy rekomendację dla Persol do 'Trzymaj' i obniżamy cenę docelową z 390 JPY do 240 JPY, co odpowiada 11,7-krotności rozwodnionego zysku na akcję w roku fiskalnym kończącym się w marcu 2026, wynoszącego 20,6 JPY." Ta nowa cena docelowa opiera się na prognozowanym rozwodnionym zysku na akcję spółki na rok fiskalny kończący się w marcu 2026.
Nowa rekomendacja i cena docelowa odzwierciedlają skorygowane oczekiwania Jefferies co do wyników Persol Holdings w średnim terminie. Analiza firmy sugeruje bardziej ostrożne podejście do akcji, zachęcając inwestorów do umiarkowania oczekiwań dotyczących wzrostu w oparciu o obecną ocenę segmentów biznesowych spółki i przejrzystości finansowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.