W czwartek analityk Citi Paul Lejuez skorygował cenę docelową dla National Vision Holdings (NASDAQ:EYE) do 12,00 USD, podwyższając ją z poprzednich 11,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Rewizja nastąpiła po ogłoszeniu przez spółkę zysku na akcję (EPS) na poziomie 0,12 USD, co stanowi dwukrotność konsensusu FactSet wynoszącego 0,06 USD. Jednakże porównywalna sprzedaż w sklepach (comps) wykazała słabszy niż oczekiwano wzrost o 0,9%, nie osiągając prognozowanego poziomu 1,6%.
Obecna porównywalna sprzedaż National Vision pozostaje poniżej historycznych poziomów spółki w średnim jednocyfrowym przedziale (MSD). Analityk podkreślił brak oznak wskazujących na cykl ponownych zakupów lub działania związane z obniżeniem cen, które potencjalnie mogłyby przynieść korzyści firmie. W ramach strategicznego posunięcia, zarząd ogłosił plany zamknięcia 39 sklepów i otwarcia od 30 do 35 nowych placówek w 2025 roku. Analityk wyraził sceptycyzm co do zdolności firmy do przyspieszenia wzrostu liczby sklepów po 2025 roku.
Zwrócono również uwagę na trwający problem dostępności lekarzy w firmie. Pomimo wdrożenia telemedycyny w 730 sklepach, National Vision nadal doświadcza znacznej liczby placówek, które są albo całkowicie zamknięte (niski jednocyfrowy procent floty), albo osiągają słabe wyniki (wysoki jednocyfrowy procent floty). Analityk zasugerował, że problem dostępności lekarzy ma charakter strukturalny i może nie ulec poprawie w najbliższej przyszłości.
Na koniec raport uwzględnił wycenę spółki, zauważając, że przy obecnym poziomie 7,2-krotności prognozowanej wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na rok fiskalny 2025, profil ryzyka/zysku wydaje się zrównoważony. Ta ocena stanowi podstawę decyzji analityka o utrzymaniu neutralnego stanowiska wobec National Vision Holdings.
W innych niedawnych wiadomościach, National Vision Holdings Inc. odnotowało skromny wzrost przychodów o 2,9%, osiągając 451,5 mln USD, oraz wzrost skorygowanego zysku operacyjnego do 14,3 mln USD podczas rozmowy o wynikach za III kwartał 2024 roku. Firma ogłosiła również strategiczną zmianę w działalności sklepów, planując zamknięcie 39 placówek do 2026 roku, dążąc do poprawy skorygowanej EBITDA o około 4 mln USD. Ten ruch jest częścią szerszej strategii mającej na celu poprawę doświadczeń klientów i efektywności operacyjnej, która obejmuje również spowolnienie otwierania nowych sklepów w 2025 roku.
Ostatnie działania National Vision obejmują również skupienie się na zdyscyplinowanym wzroście, głównie pod marką America's Best, szczególnie na obszarach oddalonych. Firma przewiduje również negatywny wpływ na przychody z powodu zamknięć sklepów i odnotowała wyzwania w handlu elektronicznym oraz wpływ pogody związany z huraganami Beryl i Helene. Jednakże zgłoszono pozytywne trendy w zakresie możliwości przeprowadzania badań i wskaźników retencji, a firma jest optymistycznie nastawiona do swojego profilu marży na rok 2025. Pomimo niewielkiego spadku penetracji zdalnych badań w porównaniu z II kwartałem z powodu problemów z doświadczeniem cyfrowym, firma nadal rozszerza swoje możliwości zdalnych badań, aby złagodzić wpływ zamkniętych i słabo działających sklepów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na wyniki finansowe i pozycję rynkową National Vision Holdings (NASDAQ:EYE). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 934,98 mln USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę na rynku. Pomimo wyzwań podkreślonych w raporcie analityka, National Vision wykazało silny wzrost przychodów o 14,71% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, osiągając 2,18 mld USD. Ten wzrost sugeruje, że firma była w stanie zwiększyć sprzedaż pomimo wspomnianych przeciwności.
Jednakże rentowność pozostaje problemem, na co wskazuje ujemny zwrot z aktywów wynoszący -0,74% w tym samym okresie. Jest to zgodne ze sceptycyzmem analityka dotyczącym perspektyw firmy w najbliższym czasie. Na bardziej pozytywną nutę, wskazówki InvestingPro zwracają uwagę, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Te prognozy mogą stanowić pewien optymizm dla inwestorów patrzących poza obecne wyzwania.
Ostatnie wyniki akcji były mieszane, z znaczącym 15,21% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca, ale istotnym spadkiem o 33,46% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ta zmienność odzwierciedla niepewności związane z problemami operacyjnymi firmy i perspektywami wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla National Vision Holdings, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.