W czwartek BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec Jubilant Foodworks Ltd (JUBI:IN), firmy zarządzającej Domino's Pizza w Indiach, obniżając rekomendację dla akcji z Kupuj do Neutralnej. Jednocześnie firma podniosła cenę docelową do 725,00 INR z 660,00 INR. Według BofA Securities, potencjał dalszych wzrostów ceny akcji Jubilant Foodworks jest obecnie bardziej ograniczony po silnych wynikach w ciągu ostatnich sześciu do dziewięciu miesięcy.
Jubilant Foodworks doświadczyła solidnego ożywienia od początku roku finansowego 2025, szczególnie w trzecim kwartale, zyskując udział w rynku zarówno w segmencie pizzy, jak i w szerszej branży restauracji szybkiej obsługi (QSR). BofA Securities docenia długoterminowe perspektywy firmy oraz wysiłki zarządu w umacnianiu fundamentów marki. Jednak firma zauważa, że obecne wyceny są pełne, wskazując na zrównoważony scenariusz ryzyka i zysku w obecnej sytuacji.
Zrewidowany cel cenowy odzwierciedla drobne korekty w średnioterminowych założeniach zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i rozszerza horyzont wyceny do roku finansowego 2027. BofA Securities uwzględniła niedawną aktualizację handlową Jubilant Foodworks, która wskazuje jedynie na niewielkie zmiany w ogólnych zyskach (w zakresie plus lub minus 2-5%).
Podczas gdy wzrost przychodów jest na wzrostowej trajektorii, marże operacyjne firmy są pod wpływem licznych inwestycji mających na celu ożywienie wzrostu i wprowadzenie strukturalnych ulepszeń zarówno w Domino's, jak i w nowych markach.
Koszty kapitałowe, w tym amortyzacja i odsetki, pozostają wysokie ze względu na ekspansję sklepów i zakładów produkcyjnych. Ta prognoza finansowa BofA Securities pojawia się w czasie, gdy Jubilant Foodworks pozycjonuje się na zrównoważony wzrost na konkurencyjnym indyjskim rynku QSR.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.