W piątek analityk Wolfe Research, Steven Chubak, podniósł ocenę akcji JPMorgan (NYSE:JPM) Chase & Co. (NYSE:JPM) z Peer Perform do Outperform, ustalając cenę docelową na 269,00 USD. Decyzja Chubaka odzwierciedla pozytywne perspektywy dla wyników banku w porównaniu do konkurentów z sektora Universal Broker and Trust.
Chubak zauważył, że chociaż JPMorgan nie został wybrany jako najlepszy wybór na rok 2025, oczekuje się, że akcje przewyższą wyniki konkurentów. Podwyższenie oceny nastąpiło po wcześniejszym obniżeniu w drugim kwartale 2024 roku, kiedy to obawy o potencjalne obniżki stóp procentowych wpływające na dochód odsetkowy netto (NII) banku były znaczące ze względu na znaczną ekspozycję JPMorgan na krótki koniec krzywej dochodowości. Według InvestingPro, JPM wykazał silną kondycję finansową z konsekwentnymi wypłatami dywidendy przez 55 kolejnych lat i obecną stopą dywidendy na poziomie 2,08%.
Jednak sytuacja zmieniła się od tego czasu, a oczekiwania dotyczące stóp procentowych zostały skorygowane w górę. Chubak przewiduje teraz wzrost konsensusu dotyczącego dochodu odsetkowego netto na rok 2026, co powinno wspierać silniejszy wzrost zysku na akcję (EPS) do tego roku.
Mimo że obecne wskaźniki wyceny, takie jak cena do zysku (P/E) na poziomie 13,4x i cena do wartości księgowej (P/TBV), są nieco wysokie w porównaniu do banków z sektora Money Center, Chubak argumentuje, że konsekwentne dostarczanie przez JPMorgan solidnego wzrostu EPS i zysku przed rezerwami (PPNR) uzasadnia premię w wycenie. Analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie notowane powyżej swojej wartości godziwej, a trzech analityków niedawno zrewidowało w górę swoje szacunki zysków na nadchodzący okres.
Udane osiągnięcia firmy na rynkach kapitałowych i zyski w udziale depozytów stanowią podstawę zaufania analityka co do zdolności JPMorgan do utrzymania silnego wzrostu. Zrewidowana cena docelowa 269,00 USD odzwierciedla ten optymizm, sugerując potencjał znacznej aprecjacji od obecnych poziomów.
Analiza Chubaka wskazuje, że JPMorgan jest notowany na około 12,5-krotności szacowanych zysków na rok 2026, co stanowi skromną premię w stosunku do konkurentów, którą analityk uważa za odpowiednią, biorąc pod uwagę wyniki banku. Jest to zgodne z kompleksową oceną kondycji finansowej InvestingPro, która ocenia JPM jako "DOBRY" z szczególnie silnymi wynikami w metrykach zysku i dynamiki cen.
W innych ostatnich wiadomościach, JPMorgan Chase znalazł się w centrum uwagi z serią znaczących wydarzeń.
Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) złożyło pozew przeciwko Early Warning Services, operatorowi Zelle, oraz trzem bankom, w tym JPMorgan Chase, Bank of America i Wells Fargo. CFPB oskarża te podmioty o niewystarczającą ochronę konsumentów przed powszechnym oszustwem w sieci Zelle, co doprowadziło do strat przekraczających 870 milionów USD dla klientów trzech banków.
Ponadto JPMorgan Chase wybrał Michele G. Buck, obecną CEO The Hershey Company, do swojej rady dyrektorów. Buck, znana z rozległego doświadczenia w branży dóbr konsumpcyjnych, ma rozpocząć swoją kadencję 17 marca 2025 roku.
W kwestiach prawnych, JPMorgan Chase zakończył długotrwały spór sądowy z Tesla Inc. Obie strony zgodziły się na wycofanie swoich roszczeń, kończąc spór, który rozpoczął się w 2021 roku w związku z transakcją warrantów akcyjnych z 2014 roku.
Ponadto bank z powodzeniem zamknął publiczną ofertę 2,5 miliarda USD w łącznej kwocie głównej Obligacji o Zmiennej Stopie Procentowej z terminem zapadalności w 2045 roku. Oceny analityków były mieszane, przy czym Baird obniżył ocenę akcji JPMorgan Chase z Neutral do Underperform, podczas gdy Piper Sandler potwierdził ocenę Overweight.
Na koniec, doniesienia wskazują, że CEO JPMorgan Jamie Dimon udziela porad dotyczących agendy politycznej prezydenta elekta Donalda Trumpa.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.