W poniedziałek Canaccord Genuity zrewidowała cenę docelową dla Holley (NYSE: HLLY), firmy znanej z produkcji części do tuningu samochodów, obniżając ją z 7,00 do 6,00 dolarów, jednocześnie utrzymując rekomendację "Kupuj" dla akcji.
Ta korekta nastąpiła po wynikach Holley za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań rynkowych i skłoniły firmę do obniżenia prognoz na cały rok 2024 oraz implikowanych prognoz na czwarty kwartał.
Kwartalne wyniki spółki doprowadziły do znacznego spadku ceny jej akcji, które w piątek zanurkowały nawet o 17%. Mimo tej początkowej reakcji, akcje zdołały zakończyć dzień bez straty. Canaccord Genuity sugeruje, że inwestorzy mogą zaczynać wierzyć, iż najgorsze dla Holley już minęło, wskazując na oczekiwania zarządu dotyczące powrotu do dodatniego organicznego wzrostu w pierwszym kwartale 2025 roku.
Perspektywy przedstawione przez zarząd były kluczowym czynnikiem dla inwestorów, którzy dotychczas wahali się przed zaangażowaniem w akcje spółki. Ich oczekiwania dotyczące dodatniego organicznego wzrostu na początku 2025 roku są zgodne z tym, na co czekali inwestorzy. Ponadto firma przedstawiła dowody na to, że jej strategia naprawcza zaczyna przynosić rezultaty.
Patrząc w przyszłość, gdy Holley opublikuje wyniki za czwarty kwartał w marcu, Canaccord Genuity spodziewa się, że firma przedstawi konserwatywną początkową prognozę przychodów z niskim jednocyfrowym procentowym wzrostem, co jest niższe niż własna prognoza firmy na 2025 rok, zakładająca wzrost o 4,6%. Jednakże firma przewiduje, że Holley prawdopodobnie powróci do swojej historycznej stopy wzrostu wynoszącej ponad 6% do 2026 roku.
W świetle tych rewizji, Canaccord Genuity obniżyła swoje szacunki, co z kolei doprowadziło do nowej ceny docelowej 6,00 dolarów. Mimo obniżonego celu, firma podtrzymuje rekomendację "Kupuj", wyrażając przekonanie, że akcje Holley mają potencjał do zaoferowania najwyższego wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy w porównaniu z innymi spółkami objętymi analizą Canaccord.
W innych niedawnych wiadomościach, Holley wykazała się odpornością pomimo trudnych warunków rynkowych, co zostało przedstawione podczas telekonferencji dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Firma odnotowała spadek sprzedaży netto o 14,4% do 134 milionów dolarów, poprawioną marżę brutto na poziomie 39% oraz stratę netto w wysokości 6,3 miliona dolarów. Jednakże sprzedaż bezpośrednia do konsumentów wzrosła znacząco o 110% podczas kampanii marketingowej, a przychody z nowych produktów wzrosły o 25% dzięki lepszemu przyjęciu i sformalizowanemu programowi szkoleniowemu sprzedaży B2B.
Ponadto, agencja Moody's podniosła rating rodziny korporacyjnej Holley do B2, odzwierciedlając poprawę wyników operacyjnych i kondycji finansowej. Firma sprzedała również Detroit Speed, nie planując obecnie dalszych dezinwestycji marek. W obliczu tych wydarzeń, Holley koncentruje się na ulepszaniu strategii omnichannel, poprawie operacyjnej i innowacjach produktowych, aby napędzać przyszły wzrost.
Firma spodziewa się rozpocząć organiczny wzrost w I kwartale 2025 roku, po normalizacji zapasów. Prognoza sprzedaży netto na cały rok została zaktualizowana do 595-605 milionów dolarów, przy oczekiwanym skorygowanym EBITDA na poziomie 115-120 milionów dolarów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Canaccord Genuity, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Holley. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 327,62 miliona dolarów, przy wskaźniku P/E na poziomie 21,18. Ta wycena pojawia się pomimo znacznego spadku ceny akcji, z danymi InvestingPro pokazującymi 30,83% spadek w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 43,33% spadek od początku roku.
Mimo tych wyzwań, wskazówki InvestingPro podkreślają pewne pozytywne aspekty. Jedna z nich zauważa, że wycena Holley implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących wartości. Dodatkowo, aktywa płynne firmy przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, sugerując stabilną pozycję finansową w najbliższej przyszłości.
Jednakże, zgodnie z ostrożnym spojrzeniem Canaccord Genuity, inna wskazówka InvestingPro informuje, że sześciu analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Potwierdza to wspomniane w artykule obniżone prognozy i stonowane oczekiwania na najbliższą przyszłość.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Holley.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.