W piątek JPMorgan zaktualizował swoją prognozę finansową dla Gap Inc. (NYSE: NYSE:GAP), podnosząc cenę docelową do 28 USD z poprzednich 26 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Korekta nastąpiła po raporcie zysków Gap za trzeci kwartał, który przewyższył oczekiwania Wall Street. Skorygowany zysk na akcję (EPS) Gap za trzeci kwartał wyniósł 0,72 USD, co było o 24% wyższe niż prognoza analityków wynosząca 0,58 USD. Ten wynik przypisano lepszym niż oczekiwano rezultatom we wszystkich wskaźnikach.
Gap odnotował wzrost sprzedaży netto o 1,6% rok do roku, pomimo negatywnego wpływu warunków pogodowych o 100 punktów bazowych, co przekroczyło prognozę analityków zakładającą wzrost o 1,2%. Dodatkowo firma odnotowała wzrost marży brutto (GPM) o 140 punktów bazowych rok do roku, osiągając 42,7%, co było o 50 punktów bazowych wyższe niż oczekiwania analityków wynoszące 42,2%.
Dźwignia kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A) poprawiła się o 110 punktów bazowych do 33,4%, w porównaniu z prognozą analityków wynoszącą 34,0%, co skutkowało marżą operacyjną w trzecim kwartale na poziomie 9,3%, czyli o 120 punktów bazowych powyżej oczekiwań analityków wynoszących 8,1%.
Szczegółowo, sprzedaż porównywalna Gap w trzecim kwartale wzrosła o 1%, przy czym marki Athleta i Gap przekroczyły oczekiwania. Sprzedaż porównywalna Athleta wzrosła o 5% wobec prognozy analityków zakładającej wzrost o 3,0%, a sprzedaż porównywalna Gap wzrosła o 3%, w porównaniu z szacunkami analityków wynoszącymi 2,3%. Jednak sprzedaż porównywalna Old Navy pozostała na niezmienionym poziomie, nie spełniając oczekiwań analityków zakładających wzrost o 1,4%, a sprzedaż porównywalna Banana Republic spadła o 1%, nieco więcej niż prognoza analityków zakładająca spadek o 0,8%.
Patrząc w przyszłość, zarząd Gap zrewidował swoją prognozę sprzedaży netto na cały rok 2024 do zakresu wzrostu od 1,5% do 2,0% w ujęciu 52-tygodniowym, co stanowi poprawę w stosunku do poprzedniej prognozy zakładającej niewielki wzrost i jest wyższe niż oczekiwania analityków wynoszące 0,5%. Firma spodziewa się również większego wzrostu marży brutto o około 220 punktów bazowych rok do roku, przekraczając zarówno wcześniejsze wytyczne wynoszące 200 punktów bazowych, jak i prognozę analityków wynoszącą 210 punktów bazowych. Prognoza wydatków SG&A na cały rok 2024 pozostaje niezmieniona na poziomie 5,1 mld USD.
Te rewizje sugerują wzrost zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) w średnim do wysokiego zakresu 60%, przewyższając poprzedni zakres średni do wysokiego 50%, z skorygowanymi marżami EBIT prognozowanymi na około 6,8%, w porównaniu z szacunkami analityków wynoszącymi 6,6%. W konsekwencji, EPS Gap na cały rok 2024 szacowany jest na około 2,00 USD, powyżej prognozy analityków wynoszącej 1,88 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, Gap Inc. przedstawił wyniki za drugi kwartał, które przewyższyły oczekiwania, z przychodami netto sięgającymi 3,72 mld USD. Ten wynik przypisano zaktualizowanej ofercie modnych i stylowych produktów, które przyciągnęły klientów. Dodatkowo, zysk na akcję Gap przekroczył oczekiwania dzięki lepszym niż przewidywano marżom zysku. Jednakże, prognoza sprzedaży Gap na trzeci kwartał została opisana jako "lekko wzrostowa", wskazując na ostrożne podejście.
Ostatnie wydarzenia obejmują również zmianę przez Gap Inc. warunków nabywania uprawnień do jednostek akcji z ograniczeniami opartych na wynikach na lata fiskalne 2024-2026. Ten ruch ma na celu lepsze dostosowanie do okresu oceny wyników, zapewniając natychmiastowe nabycie uprawnień po potwierdzeniu wyników. Ponadto Gap Inc. przyjął Plan Odpraw dla Wyższej Kadry Kierowniczej, który ma wejść w życie w 2024 roku.
Firmy analityczne TD Cowen i Citi utrzymały ocenę Kupuj dla Gap, wyrażając ciągłe zaufanie do firmy pomimo ostrożnej prognozy sprzedaży. Morgan Stanley podniósł ocenę Gap z Equalweight do Overweight, przewidując 20% wzrost ceny akcji i oczekując, że zysk na akcję firmy w 2024 roku wyniesie 1,82 USD. Są to część ostatnich wydarzeń dotyczących firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Gap Inc. i zaktualizowana prognoza JPMorgan dobrze korespondują z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 10,67 sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków, co jest szczególnie interesujące w kontekście niedawnego przekroczenia oczekiwań dotyczących zysków i podniesienia prognoz.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Gap utrzymuje wypłaty dywidend przez 49 kolejnych lat, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,72%, może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą 15,17 mld USD, z niewielkim wzrostem o 0,44%. Jest to zgodne z informacją w artykule o 1,6% wzroście sprzedaży netto rok do roku w trzecim kwartale. Dodatkowo, marża zysku brutto wynosząca 49,28% za ostatnie dwanaście miesięcy potwierdza raportowany wzrost marży brutto w ostatnim raporcie zysków.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla Gap Inc., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.