W poniedziałek TD Cowen skorygował swoją prognozę dla Calumet Specialty Products Partners, obniżając cenę docelową akcji spółki do 26 USD z wcześniejszych 27 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Rewizja odzwierciedla perspektywę analityka dotyczącą strategii finansowych firmy i warunków rynkowych.
Calumet Specialty Products Partners, notowana na NASDAQ pod tickerem NASDAQ:CLMT, zapewniła o swoim zaufaniu w kwestii zabezpieczenia środków pożyczkowych z Departamentu Energii (DOE) i przedstawiła wytyczne dotyczące wykorzystania tych funduszy. Firma wskazała, że obecnie nie ma potrzeby emisji dodatkowego kapitału.
Analityk podkreślił, że Zrównoważone Paliwo Lotnicze (SAF) Calumet generuje obecnie znaczącą premię w stosunku do Odnawialnego Diesla (RD). Ta wydajność wspiera pozytywne stanowisko firmy wobec akcji, ponieważ dostrzega ona potencjał długoterminowej wartości wynikający z ekspansji Calumet w SAF i jej wysiłków na rzecz redukcji zadłużenia.
Jednakże analityk zwrócił również uwagę, że marże dla Odnawialnego Diesla w pierwszej połowie 2025 roku mogą doświadczyć zmienności. Ta potencjalna niestabilność jest przypisywana brakowi ostatecznych regulacji dotyczących ulgi podatkowej 45Z, która ma mieć bezpośredni wpływ na rynek RD.
Strategiczne skupienie się firmy na rozszerzaniu segmentu SAF i poprawie dźwigni finansowej wydaje się podtrzymywać utrzymaną rekomendację Kupuj, pomimo niewielkiego obniżenia ceny docelowej. Perspektywa sugeruje, że choć istnieją wyzwania w krótkim terminie, długoterminowe perspektywy dla Calumet Specialty Products Partners pozostają korzystne.
W innych niedawnych wiadomościach, Calumet, Inc. poinformowała o silnych wynikach i strategicznych postępach podczas rozmowy o wynikach za III kwartał 2024 roku. Firma ogłosiła udaną konwersję na C-Corporation, znaczące zobowiązanie pożyczkowe od Departamentu Energii dla swojej dywizji Montana Renewables oraz rekordowe wolumeny produkcji w segmencie produktów specjalistycznych. Calumet podkreśliła również swoją rosnącą rolę na rynku zrównoważonego paliwa lotniczego, z planami znacznego zwiększenia zdolności produkcyjnych do 2026 roku.
Ponadto Calumet zabezpieczyła warunkową pożyczkę w wysokości 1,44 miliarda USD z Departamentu Energii na rozbudowę projektu MaxSAF. Firma odnotowała 12,7 miliona USD skorygowanej EBITDA dla segmentu odnawialnego w III kwartale. Pożyczka ta zostanie wykorzystana do spłaty istniejącego zadłużenia, sfinansowania bieżących wydatków i sfinansowania projektu MaxSAF.
Jednakże oczekuje się 30-dniowego przestoju produkcyjnego z powodu zmiany katalizatora, co wpłynie na wolumeny w czwartym kwartale. Mimo to segment produktów specjalistycznych osiągnął rekordowe wolumeny produkcji, z pozytywnymi trendami w marżach specjalistycznych, konsekwentnie utrzymującymi się między 60 a 70 USD za baryłkę.
Na koniec, zarząd wyraził pewność co do przyszłości programu zwolnień dla małych rafinerii i zapewnił inwestorów o swojej pozycji prawnej w kwestii SRE.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na pozycję finansową i wyniki rynkowe Calumet Specialty Products Partners. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,91 miliarda USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę na rynku. Mimo pozytywnej perspektywy analityka, wskazówki InvestingPro podkreślają pewne wyzwania stojące przed firmą. Na przykład, Calumet działa ze znacznym obciążeniem długiem, a jej zobowiązania krótkoterminowe przekraczają aktywa płynne, co może wpłynąć na jej elastyczność finansową w trakcie dążenia do ekspansji w segmencie SAF.
Z bardziej pozytywnej strony, Calumet wykazała silne wyniki rynkowe, z 63,05% zwrotem cenowym w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 48,37% zwrotem w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z zaufaniem analityka co do długoterminowego potencjału wartości firmy. Jednakże inwestorzy powinni być świadomi, że firma obecnie nie jest rentowna, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -12,38 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku.
Dla osób poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Calumet Specialty Products Partners, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.