W środę analityk Stephens, Matt Olney, skorygował cenę docelową dla BOK Financial (NASDAQ:BOKF), obniżając ją ze 135 do 127 USD, jednocześnie utrzymując ocenę Equal Weight dla akcji. Zmieniony cel odzwierciedla zmianę w wycenie opartą na ostatnich wynikach spółki i perspektywach na przyszłość. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 7,33 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 14x, analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie notowane nieznacznie poniżej ich wartości godziwej.
Wyniki BOK Financial za czwarty kwartał 2024 roku wykazały solidny wynik odsetkowy netto (NII), silne przychody z opłat i zmniejszenie kosztów rezerw na straty kredytowe, co doprowadziło do zysku na akcję (EPS) i wyniku przed rezerwami (PPNR) przewyższających prognozy konsensusu.
Olney zauważył, że prognoza spółki na rok 2025 przewiduje bardziej dynamiczny wzrost przychodów, co ma przynieść pozytywną dźwignię operacyjną. Dane InvestingPro ujawniają, że spółka utrzymuje wypłaty dywidend od 20 lat z rzędu i osiągnęła solidny zwrot YTD na poziomie 7,34%, co świadczy o konsekwentnym tworzeniu wartości dla akcjonariuszy.
Analityk zwrócił uwagę, że BOK Financial ma szansę skorzystać ze zmiany struktury przychodów, z silniejszym NII i wolniejszym wzrostem przychodów z opłat, co przypisuje się obserwowanemu w ostatnich miesiącach zwiększeniu nachylenia krzywej dochodowości. Uważa się, że ta zmiana stawia BOK Financial w korzystnej pozycji w porównaniu do regionalnych konkurentów.
Ponadto oczekuje się, że wzrost kredytów BOK Financial przewyższy wzrost u konkurentów w 2025 roku. Ten optymizm opiera się na strukturze portfela kredytowego spółki, przyjaznym dla biznesu środowisku operacyjnym oraz niedawnym wzroście liczby nowych producentów.
Nowa cena docelowa 127 USD wynika z zastosowania mnożnika 14x do prognozy EPS firmy na rok 2026 oraz 1,6x do 12-miesięcznej wartości księgowej na akcję (TBVPS). Mimo obniżonej ceny docelowej, ocena Equal Weight sugeruje, że Stephens uważa akcje BOK Financial za odpowiednio wycenione na obecnych poziomach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.