W poniedziałek firma H.C. Wainwright zmieniła swoją ocenę akcji Ardelyx, Inc (NASDAQ: ARDX), obniżając ją z "Kupuj" do "Neutralnie" i ustalając cenę docelową na poziomie 5,50 USD. Firma uzasadniła tę decyzję oczekiwaniami znacznego spadku sprzedaży XPHOZAH, terapii obniżającej poziom fosforanów firmy Ardelyx, począwszy od pierwszego kwartału 2025 roku.
Ardelyx doznało znaczącego ciosu w piątek, gdy sędzia Beryl Howell z Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych dla Waszyngtonu, D.C., odrzuciła pozew złożony przez Ardelyx wraz z American Association of Kidney Patients i National Minority Quality Forum.
Decyzja sądu pozwala Centers for Medicare and Medicaid Services na włączenie XPHOZAH do End-Stage Renal Disease Prospective Payment System od 1 stycznia 2025 roku. W następstwie tej wiadomości cena akcji ARDX spadła w piątek o 20,5%, w przeciwieństwie do indeksu XBI, który wzrósł o 1,1%.
Firma obecnie analizuje decyzję sądu i rozważa swoje kolejne kroki dotyczące pozwu. Analitycy uważają, że Ardelyx prawdopodobnie nie odwoła się od wyroku ze względu na ograniczony czas na podjęcie jakichkolwiek działań sądowych, takich jak tymczasowy nakaz sądowy, przed końcem roku. Ponadto uchwalenie przez Kongres ustawy Kidney PATIENT Act, która mogłaby potencjalnie opóźnić włączenie XPHOZAH do systemu płatności, jest teraz uznawane za wysoce nieprawdopodobne.
Kierownictwo Ardelyx wcześniej szacowało, że pacjenci objęci programem Medicare stanowią 55%-60% rynku docelowego dla XPHOZAH. Jednak analitycy sugerują, że rzeczywista liczba może przekraczać 60%. Wraz z włączeniem XPHOZAH do pakietu Medicare, oczekuje się zatrzymania nowych recept dla pacjentów objętych tym programem, co prowadzi do prognozowanego spadku sprzedaży i negatywnego wpływu na nastroje inwestorów.
Aktualizacja od H.C. Wainwright odzwierciedla obawy dotyczące przyszłych przychodów Ardelyx i szerszych implikacji dla wyników finansowych firmy oraz wartości jej akcji. Nowa cena docelowa firmy wynosząca 5,50 USD za akcje ARDX odzwierciedla przewidywane wyzwania.
W innych niedawnych wiadomościach, Ardelyx, Inc. wykazało znaczący wzrost w rozmowie o wynikach za III kwartał 2024 roku, raportując istotny wzrost całkowitych przychodów do 98,2 mln USD, w porównaniu do 56,4 mln USD w III kwartale 2023 roku. Jest to w dużej mierze przypisywane silnej sprzedaży dwóch kluczowych produktów, IBSRELA i XPHOZAH, pomimo wyzwań związanych z pokryciem Medicare dla XPHOZAH.
Firmie udało się również zmniejszyć straty netto do około 800 000 USD, utrzymując jednocześnie solidną pozycję gotówkową w wysokości 190,4 mln USD.
Ardelyx aktywnie opowiada się za ustawą Kidney Patient Act i wszczęło postępowanie prawne przeciwko CMS w sprawie pokrycia Medicare dla XPHOZAH. Przewiduje się, że wzrost sprzedaży IBSRELA osiągnie 145-150 mln USD netto sprzedaży w USA w 2024 roku, a firma zakończyła rozbudowę zespołu sprzedaży IBSRELA, oczekując pełnych efektów na początku 2025 roku.
Są to najnowsze wydarzenia, które odzwierciedlają zaangażowanie Ardelyx w opiekę nad pacjentami i sukces komercyjny, a także zdolność firmy do poruszania się w złożonym środowisku rynku opieki zdrowotnej. Jednak niepewności pozostają ze względu na zmiany w pokryciu Medicare Part D, które mogą wpłynąć na przyszłe prognozy sprzedaży. Pomimo tych wyzwań, kierownictwo Ardelyx pozostaje pewne swojej strategii i zdolności do utrzymania wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Ardelyx. Pomimo niedawnego niepowodzenia, wzrost przychodów firmy pozostaje silny, z 87,57% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, osiągając 251,85 mln USD. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Jednak rentowność pozostaje kwestią problematyczną. Dochód operacyjny firmy za ten sam okres wyniósł -64,06 mln USD, z ujemną marżą operacyjną wynoszącą -25,44%. Jest to zgodne z inną wskazówką InvestingPro, która stwierdza, że analitycy nie przewidują, aby firma była rentowna w tym roku.
Ostatnie wyniki akcji odzwierciedlają wyzwania podkreślone w artykule. Dane InvestingPro pokazują całkowity zwrot z ceny w ciągu tygodnia na poziomie -13,92% i zwrot miesięczny na poziomie -16,06%, co potwierdza wskazówkę InvestingPro, że akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatniego tygodnia i radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących Ardelyx, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.