W czwartek KeyBanc potwierdziło swoją ocenę "Underweight" dla Adobe (NASDAQ:ADBE) z ceną docelową 450,00 USD, znacznie poniżej obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 241,82 mld USD. Według danych InvestingPro, konsensus analityków wskazuje na bardziej optymistyczne prognozy, z cenami docelowymi wahającymi się od 440 do 704,55 USD.
Firma podkreśliła obawy dotyczące prognoz Adobe na rok 2025, zauważając, że perspektywy marży, choć tylko nieznacznie rozczarowujące w porównaniu z szacunkami konsensusu, były akceptowalne. Jednak ciągły spadek wzrostu Digital Media i kolejny kwartał niezadowalającego rocznego przychodu powtarzalnego (ARR) Creative Cloud zostały uznane za negatywne czynniki, których akcje nie mogły zignorować.
Wyniki kwartału odzwierciedlały trwające problemy, które niepokoiły inwestorów przez cały rok 2024. Nowy ARR Creative Cloud Adobe nie spełnił oczekiwań zarówno konsensusu, jak i bardziej konserwatywnych szacunków KeyBanc. Mimo to, wyniki Document Cloud przekroczyły oczekiwania i przyczyniły się do niewielkiego ogólnego przekroczenia ARR.
Analiza InvestingPro ujawnia, że Adobe utrzymuje imponujące marże zysku brutto na poziomie 88,66% i osiągnęło 10,91% wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do 12 dodatkowych kluczowych informacji o kondycji finansowej Adobe, która obecnie jest oceniana jako ŚWIETNA. Firma zwróciła uwagę, że w obliczu pytań o monetyzację AI i rosnącej konkurencji w sektorze Creative Cloud, mix produktów staje się coraz bardziej istotny.
KeyBanc nie wyraziło zaskoczenia ani zwiększonej krytyki wobec wyników Adobe, sugerując, że wyniki spółki były po prostu zgodne z trwającą tezą firmy o niedoważeniu. W ocenie firmy brakowało mocnych sformułowań, co wskazuje na kontynuację istniejących trendów, a nie dramatyczne pogorszenie sytuacji.
Patrząc w przyszłość, prognoza Adobe na rok 2025 była również źródłem rozczarowania. Przewidywany wzrost ARR Digital Media o 11,0% i środkowy punkt wzrostu przychodów Digital Media na poziomie 9,2% nie spełniły oczekiwań rynku. Podczas gdy Adobe jest wyceniane na podstawie premii w różnych wskaźnikach, analiza wartości godziwej InvestingPro sugeruje, że akcje mogą być nieznacznie niedowartościowane, oferując potencjalną okazję pomimo krótkoterminowych wyzwań. Odkryj kompleksowe analizy wyceny i uzyskaj dostęp do szczegółowego raportu Pro Research, dostępnego dla Adobe i ponad 1400 innych czołowych akcji amerykańskich.
Dodatkowo, zarówno prognoza marży, jak i zysk na akcję non-GAAP były projektowane poniżej oczekiwań analityków. Analiza firmy sugeruje, że Adobe stoi przed wyzwaniami, które mogą wpłynąć na jego wyniki finansowe i wycenę akcji w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, ostatnie publikacje wyników Adobe spowodowały falę korekt analityków. Goldman Sachs utrzymał rekomendację "kupuj" dla Adobe, ustalając cenę docelową na 640 USD. Pewność firmy co do Adobe opiera się na konsekwentnej historii spółki w spełnianiu lub przekraczaniu początkowych prognoz dotyczących nowego rocznego przychodu powtarzalnego (DMNNARR) Digital Media i zysku na akcję (EPS).
Niedawny wzrost przychodów Adobe o 10,91% i prognozowany zysk na akcję w wysokości 18,68 USD na rok fiskalny 2024, wraz z przewidywanym wpływem technologii generatywnej sztucznej inteligencji (Gen-AI), są kluczowymi czynnikami w tej ocenie.
BofA Securities, obniżając cenę docelową z 640 USD do 605 USD, utrzymuje rekomendację "kupuj" dla Adobe, powołując się na potencjalny wzrost wynikający z poprawy możliwości upsellingu i cross-sellingu. Deutsche Bank również zrewidował cenę docelową dla Adobe do 600 USD z 650 USD, utrzymując rekomendację "kupuj" i podkreślając oczekiwany wzrost rocznego przychodu powtarzalnego (DM ARR) Digital Media Adobe na rok fiskalny 2025.
Jefferies, mimo obniżenia ceny docelowej Adobe z 700 USD do 650 USD, utrzymało rekomendację "kupuj", wyrażając pewność co do długoterminowego potencjału Adobe jako lidera w dziedzinie AI. UBS zrewidował cenę docelową Adobe z 550 USD do 525 USD, utrzymując neutralną ocenę, ze względu na obecny wzrost przychodów spółki i potencjalne zyski z sztucznej inteligencji (AI).
BMO Capital Markets obniżyło cenę docelową Adobe z 600 USD do 570 USD, utrzymując ocenę "outperform", na podstawie wyceny spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.