Facebook (NASDAQ:FB) nie wydaje się być w stanie zrobić sobie przerwy. W zeszłym tygodniu, niegdyś chwalony gigant mediów społecznościowych doświadczył kolejnego ciosu zarówno w jego skuteczność, jak i reputację jako platformy reklamowej.
We wtorek przed Świętem Dziękczynienia, gorącym sezonie sprzedaży reklamy i tuż przed Czarnym Piątkiem i Cyberponiedziałkiem - najważniejszym weekendem zakupowym roku - platforma reklamowa Facebooka przestała działać. Według CNBC, "kupujący nie byli w stanie zobaczyć szczegółowych danych o wykupionych reklamach, redagować kampanii reklamowych na żywo, lub rozpocząć nowych kampanii". Niektórzy reklamodawcy napotykali problemy do 8 godzin.
Akcje Facebooka, które kiedyś wydawały się nie do zatrzymania, spadły aż o 42% od momentu utworzenia maksimum na poziomie 218,62 dolarów w lipcu. Wyceniane obecnie na 135 dolarów, po odbiciu się od zeszłotygodniowego minimum na $126,85, akcje nie odzyskały swojej wartości po serii nadużyć prywatności i manipulacji szargających dobre imię firmy.
Przed około miesiącem zaprezentowaliśmy swoje niedźwiedzie spojrzenie na Facebooka. Wycena akcji spadła o ponad 15 dolarów, czyli o 11 procent od tego czasu. Niestety, wierzymy, że ten spadek będzie się pogłębiał.
Cena ta jest w trakcie budowy formacji rozszerzającego się klina. Dzieje się tak, gdy rynek buduje coraz wyższe szczyty i coraz niższe dołki jednocześnie. Formacja ta pokazuje, że inwestorzy są nie tylko zdezorientowani, ale również spanikowani.
Takie zachowanie prezentuje rynek, na którym brakuje przywództwa. Podczas gdy kupujący kupują po coraz niższych cenach, sprzedający sprzedają po coraz wyższych cenach. Podstawową psychologią niedźwiedziego założenia jest to, że formacja ta powoduje, że zdezorientowani inwestorzy tracą zainteresowanie ponieważ stają się zmęczeni oczekiwaniem na trwały rajd w którąkolwiek ze stron.
Wrodzoną przeszkodą na drodze do udanego handlu w tej formacji jest wyzwanie polegające na określeniu jasnego poziomu cen, który stanowiłby wyłom w dotychczasowej retoryce rynku. Innymi słowy, ten sam problem, który wypiera popyt, jak opisano powyżej, sprawia również, że czas wejścia na rynek jest pozorny. Oznacza to, że sytuację techniczną można odczytać dwojako.
Byczy scenariusz:
- Cena odbija się od dna formacji, zwiększając prawdopodobieństwo wzrostu.
- Zmniejszenie wolumenu zwiększa szanse na to, że sprzedaż wysycha, co pozwala kupującym podnieść ceny.
- RSI spadł do swojego najbardziej wyprzedanego stanu od czasu IPO Facebooka w 2012 r., potencjalnie przyciągając handlujących kontrariańsko.
Scenariusz niedźwiedzi
- Cena spadła poniżej długoterminowej linii trendu wzrostowego aktywnej od czerwca 2013 roku.
- Trzy główne średnie kroczące są w formacji niedźwiedzia, z krótszymi MA poniżej dłuższych MA.
- Cena od sierpnia jest uwięziona w kanale spadkowym. W tym modelu zarówno kupujący, jak i sprzedający zgadzają się, że ceny powinny spadać - ponieważ każdy z tych grup nieustannie obniża swoją ofertę - w przeciwieństwie do dychotomii szesnastomiesięcznego schematu podbijania oferty.
- Bilans podaży i popytu walczy z 200-tygodniowym MA. Gdyby po raz pierwszy cena zamknęła się poniżej najważniejszej średniej ważonej, tym bardziej, gdyby po niej nastąpił spadek, wzmocniłoby to argumenty przemawiające za kontynuacją trendu spadkowego, zarówno w perspektywie długoterminowej, jak i średnioterminowej.
Konserwatywni traderzy powinni poczekać na wyraźne załamanie rynku, poniżej stale zmniejszającej się linii wsparcia na dole formacji, po czym powinien nastąpić ruch powrotny, który potwierdzi odwrócenie trendu.
Umiarkowani traderzy mogą rozważyć możliwość spadku ceny poniżej jej najbardziej trendu wzrostowego, czyli wybicia dołem formacji. Powinni oni poczekać na to samo potwierdzenie, co konserwatywni traderzy.
Przykład krótkiej pozycji:
- Wejście: $140, po wybiciu dolnego ograniczenia formacji w rejonie $144.
- Stoploss: $144
- Ryzyko: $4
- Poziom docelowy: $128
- Zysk: $12
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3
Agresywni traderzy mogą kontrariańsko wejść w długie pozycje i dołączyć do swoich umiarkowanych kolegów przy ruchu powrotnym.
Przykład długiej pozycji:
- Wejście: $130
- Stoploss: $129, poniżej okrągłego, psychologicznego poziomu
- Ryzyko: $1
- Poziom docelowy: $140, okrągła psychologiczna wartość
- Zysk: $10
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:10