Ropa dziś rano odrobiła część strat, po spadku o 6,66% w piątek, najgorszym dniu dla surowca od trzech lat.
Jednak przed piątkowym załamaniem rynku, ropa znajdowała się już na w trendzie spadkowym, a jej cena stale spadała od końca października, tworząc długi rajd niedźwiedzia na wykresie WTI. Dzisiejsze odbicie może sprawić, że handlowcy zadadzą sobie pytanie, czy to odwrócenie może być początkiem dobrych wiadomości dla ropy naftowej po tygodniach nieustannie negatywnych nagłówków.
Nie jesteśmy tak optymistycznie nastawieni. Na rynku ropy naftowej nic się nie zmieniło, ani pod względem fundamentalnym, ani technicznym. Nasze niedźwiedzie spojrzenie wciąż obowiązuje.
Zasadniczo, podaż stale rośnie, podczas gdy oczekuje się, że popyt będzie nadal się zmniejszał, wraz ze spowolnieniem globalnego wzrostu gospodarczego z powodu trwającej wojny handlowej prezydenta USA Donalda Trumpa z Chinami. Spowolnieniu ulegają również gospodarki Chin i Niemiec. Bardzo widoczne są również wysiłki Trumpa, który za pośrednictwem Twittera próbuje zmusić Saudów do dalszego obniżania cen surowca.
W tle jest jednak starzejący się, notujący najdłuższe wzrosty rynek akcji, wraz z późnym cyklem koniunkturalnym i rosnącymi stopami procentowymi. Ta ostatnia powinna również pobudzić wycenę dolara, co byłoby kolejnym negatywnym sygnałem dla cen ropy. Zatem dokąd zmierzają ceny surowca?
Technicznie rzecz biorąc, ropa naftowa znajduje się wciąż w rynku niedźwiedzia po spadku o 20 procent od momentu odnotowania 3 października szczytu na poziomie 76,90 USD. Obecnie dzieli nas od niego aż 33 procent.
50 DMA przekroczyło poziom 200 DMA, tworząc krzyż śmierci, co jest technicznym kamieniem milowym, który jest nawet uznawany przez analityków fundamentalnych. W skali tygodnia cena spadła poniżej 200 WMA.
Ponieważ jednak spadki były tak głębokie - trwające przez 7 tygodni z rzędu - nie było możliwości, aby cena utworzyła coraz niższe dołki i szczyty w celu ustanowienia długoterminowego trendu spadkowego.
Z technicznego punktu widzenia, coraz niższe ekstrema pokazują, że wszystkie zlecenia zabezpieczające i zlecenia zostały uruchomione, a trend może kontynuować swoją ścieżkę. Z psychologicznego punktu widzenia oznacza to, że byki zostały ukarane za swoją błędną ocenę sytuacji i obecnie znajdują się przypuszczalnie poza rynkiem, podczas gdy niedźwiedzie zostały nagrodzone za zdrowy rozsądek i są zachęcane do zwiększania swojego zaangażowania. Zauważ, że byki mogą również zamieniać się w niedźwiedzie zwiększając presję podaży.
Nie oznacza to jednak, że przeważające pesymistyczne spojrzenie nie daje żadnych możliwości zagrania w sposób kontrariański. Sprzedający na krótko nadal mogą księgować zyski, zmniejszając podaż. Osoby lubiące ryzyko mogą chcieć testować rynek, próbując małych longów. Wreszcie, poziom 50 dolarów to kluczowy poziom psychologiczny, która prawdopodobnie przyciągnie wiele uwagi i popytu.
Istnieje kilka wskaźników technicznych, które wspomagają potencjalne wzrosty, aczkolwiek są one mało istotne. RSI znajduje się w trendzie wzrostowym, ponieważ odnotowało dwa rosnące szczyty i dołki. Bollinger® Band jest okrutnie rozciągnięte w dół przez ponad miesiąc, a konwergencja trzech głównych średnich kroczących często sygnalizuje zmienność, co po spadku sugeruje ruch w górę.
Strategie handlowe
Inwestorzy konserwatywni powinni poczekać, aż długoterminowy trend zostanie dostosowany do trendu średnioterminowego, z nowym ekstremum powyżej październikowego maksimum, albo z długoterminowym trendem rejestrującym zniżkującą serię szczytów.
Umiarkowani traderzy mogą próbować sprzedać trend średniookresowy, po korekcie w kierunku poziomu 60 USD, gdzie pojawia się zbieg czynników technicznych, w tym psychologiczny poziom przełamana linia długoterminowego trendu wzrostowego i linia trendu spadkowego w średnim okresie od październikowego szczytu.
Przykład:
- Wejście: $57.50
- Stoploss: $60, opór opisany powyżej
- Ryzyko: $2.50
- Poziom docelowy: $50
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3
Agresywni traderzy mogą zaryzykować wejście w długą pozycję, w przypadku korekty, ponieważ siły rynkowe zmieniają się po potencjalnie przesadnym ruchu. Następnie mogą oni dołączyć do krótkiej pozycji opisanej w części umiarkowanej.
Przykład:
- Wejście: $51
- Stoploss: $50
- Ryzyko: $1
- Poziom docelowy: $55
- Zysk: $5
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3