Waluty: Dzień bez danych makro

Na poniedziałek nie zaplanowano żadnych istotnych publikacji makroekonomicznych, dlatego notowania głównych par walutowych mogą stabilizować się na poziomach z ostatniej sesji. Tym samym, rynek w ujęciu krótkoterminowym nadal może pozostać pod wpływem zaskakujących danych z amerykańskiego rynku pracy, które były wydarzeniem minionego tygodnia.

Grudniowe dane z amerykańskiego rynku pracy mocno zaskoczyły inwestorów. W sektorze pozarolniczym w USA przybyło tylko 74 tys. nowych miejsc pracy przy konsensusie na poziomie 196 tys. w skutek, czego dolar był mocno wyprzedawany. Presji podażowej nie zahamował nawet spadek stopy bezrobocia do 6,7% (najniżej od października 2008 roku), ani rewizja poprzedniego odczytu NFP z 203 do 241 tys. Trzeba jednak pamiętać, że obecnie bezrobocie w USA jest najniższe od października 2008 roku. Co więcej, jest ono zaledwie o 0,2 pp powyżej celu wyznaczonego przez Fed dla ultraniskich stóp procentowych. W rezultacie przewodnia strategia Fedu w kwestii cięcia QE3nie powinna ulec zmianie, tym bardziej, że ostatnie dane były wynikiem sezonowym (pogoda).

EUR/USD – 1,3667
Z technicznego punktu widzenia kurs EUR/USD odbił się w zeszły piątek od lokalnego wsparcia 1,3540 i zatrzymał się w okolicy 1,3680. Odreagowanie będące wynikiem niespodziewanych danych makro z USA ma prawdopodobnie charakter korekcyjny, dlatego w dłuższym terminie umocnienie dolara powinno być kontynuowane. Tym bardzie, że nieznacznie wyżej na 1,3680-1,3710 rozciąga się strefa podażowa, która może zablokować dalszą ekspansję byków na północ. W rezultacie zajmowanie długich pozycji w euro wiąże się z większym ryzykiem. Bardziej preferowane jest podejście zakładające umocnienie dolara względem euro.

GBP/USD – 1,6494
Interesująco przedstawia się układ techniczny na GBP/USD, gdzie notowania pary walutowej opuściły formację flagi, która zgodnie z założeniami jest figurą zapowiadającą kontynuację trendu(w naszym przypadku trendu wzrostowego). Klasyczny ruch powrotny formacji został już wykonany, dlatego obecnie obowiązkiem byków będzie wykorzystanie szansy i wydłużenie dotychczasowej fali wzrostu. W ujęciu krótkoterminowym celem jest 1,66.

USD/CHF – 0,9013
Ważne sygnały techniczne wystąpiły na rynku USD/CHF, gdzie doszło do przełamania średnioterminowej linii trendu spadkowego. Mając na uwadze ten wstępny sygnał kupna należy przyjąć, że dotychczasowa fala zwyżki jest jedynie wstępem do dłuższego rajdu byków. Sprawdzianem dla strony popytowej będzie obrona najbliższego wsparcia 0,8990. Dopóki rynek pozostaje powyżej tego wsparcia, dopóty możemy oczekiwać kontynuacji wzrostu notowań do 0,9125 i dalej do 0,9235.

Krzysztof Wańczyk