POLSKA (WIG20) Po czwartkowej przecenie na giełdach w USA początek piątkowej sesji przyniósł spadki. Dzienne dno wypadło na poziomie 2299pkt. Przed godziną 10-tą doszło do odbicia. Poranna luka bessy została w części zakryta. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2325pkt. Indeks zamknął się na poziomie 2316pkt. PROGNOZA Po obronie wsparcia w rejonie 2300pkt. jest szansa na trwalsze kilkusesyjne odbicie. Opór znajduje się w rejonie 2350pkt. Jeśli doszłoby do jego przełamania to możliwy byłby powrót na szczyt z 5-go sierpnia na poziomie 2382pkt. W dalszej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w dół i test tegorocznego minimum na poziomie 2280pkt. Próba trwałego rozbicia tego wsparcia nie powinna się udać i po zakończeniu spadkowej korekty na giełdach w USA można będzie liczyć na trwalsze odreagowanie na naszym rynku (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
07:00 (Japonia) - Indeks zaufania konsumentów, lipiec (41,5, prognoza 41,5, poprzednio 41,1), Miesięczny raport BoJ, 09:15 (Szwajcaria) - Sprzedaż detaliczna w.d.a. (r/r), czerwiec (prognoza 0,7%, poprzednio -0,6%), 14:15 (Kanada) - Rozpoczęte budowy domów, lipiec (prognoza 193 tys., poprzednio 198,2 tys.).
USA (S&P500 Future) W piątek w nocy doszło do spadku do kolejnego dna na poziomie 1891pkt. Po godzinie 10-tej doszło do silnego odbicia. Miało ono bardzo duży zasięg. Po przełamaniu oporów w rejonie 1903pkt. oraz 1911pkt. kurs kontraktów wzrósł do poziomu 1928pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 1924pkt.
Dziś w nocy doszło do spadku do 1924.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane na poziomie 1926.5pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Z lipcowego szczytu pojawiła się duża spadkowa piątka. Jeśli chodzi o falę piątą to miała ona postać tylko spadkowej trójki, co pokazuje, że spadki w czwartek i w nocy w piątek były pułapką.
Pierwsza faza kilkutygodniowej korekty w ramach fali A uległa zakończeniu. W krótkim terminie oczekuję na korektę wzrostów z piątkowego dna. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie spodziewam się na kontynuację korekcyjnego odbicia pod postacią fali B. Może ona dotrzeć do oporu w rejonie 1940-1948pkt. Po jej zakończeniu powinniśmy zobaczyć jeszcze jedną falę spadków. Może ona nieznacznie pogłębić dno fali A.
Spadki z lipcowego szczytu mogą przyjąć strukturę (A-B-C). Krytyczne dla rozważanego scenariusza wsparcie znajduje się w rejonie 1880pkt. Nie powinno dojść do jego przebicia.
Na rynku technologicznym sytuacja jest podobna jak na wykresie kontraktów na indeks S&P500 (wykres 3). Początek tygodnia powinien przynieść korekcyjne spadki. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejny ruch w górę. Po kilku sesjach korekcyjnego odbicia powinniśmy zobaczyć jeszcze jedną fale spadków. Potem do jesieni oczekuję na kolejny szczyt (wykres 3).
NIEMCY (Kontrakty DAX) W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 8905pkt. Po godzinie 10-tej doszło do silnego odbicia. Zamknięcie wypadło wysoko blisko dziennego szczytu po 9089pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. Po jego zakończeniu oczekuję jeszcze jednego dna w ramach fali piątej. Próba przełamania wsparcia w rejonie 8930-9100pkt. nie powinna się udać. Do jesieni możliwy byłby powrót do silnego oporu w okolicy 9630pkt. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl