POLSKA (WIG20) Poniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację piątkowego odbicia o zasięgu 50pkt. Dziś indeks wzrósł o blisko 20 punktów. Po południu doszło do realizacji zysków. Przez 5 godzin indeks konsolidował się w strefie o szerokości poniżej 10 punktów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2367pkt., zamknięcie nieznacznie niżej po 2362pkt. PROGNOZA Ostatnie 2 sesje przyniosły silne odbicie o zasięgu blisko 70 punktów. Nasz rynek zachowuje się bardzo mocno. Niemniej jednak przynajmniej w krótkiej perspektywie np. na dzisiejszej sesji oczekuję na korekcyjne cofnięcie (zasięg około 30 punktów), potem spodziewam się jeszcze jednego ruchu na północ. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie spodziewam się testu długoterminowego wsparcia w rejonie 2280-2300pkt. Próba trwałego rozbicia tego wsparcia nie powinna się udać i po wyczerpaniu potencjału spadkowego na giełdach w USA (kontrakty na indeks S&P500 powinny bronić wsparcia w rejonie 1880-1900pkt.) można będzie liczyć na trwalsze odreagowanie na naszym rynku (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
03:45 (Chiny) - Indeks PMI dla usług, lipiec (50,0, poprzednio 53,1), 06:30 (Australia) - Decyzja RBA ws. stóp procentowych (2,5%, prognoza 2,5%, poprzednio 2,5%), 09:55 (Niemcy) - Indeks PMI dla usług, fin., lipiec (prognoza 56,6, poprzednio 54,6), 10:00 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla usług (prognoza 54,4, poprzednio 52,8), 10:30 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla usług (prognoza 58, poprzednio 57,7), 11:00 (Strefa Euro) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), czerwiec (prognoza 0,2%, poprzednio 0,0%), 15:45 (USA) - Indeks PMI dla usług (prognoza 61, poprzednio 61), 16:00 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. (m/m), czerwiec (prognoza 0,8%, poprzednio -0,1%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza 0,7%, poprzednio -1,0%), 16:00 (USA) - Indeks ISM dla usług (prognoza 56,1, poprzednio 56,0), Zamówienia w przemyśle (m/m), czerwiec (prognoza 0,5%, poprzednio -0,5%), 22:40 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -4,4 mln brk).
USA (S&P500 Future) Z piątkowego porannego dna na poziomie 1911pkt. doszło do odbicia do pułapu 1932pkt. Potem jednak doszło do cofnięcia się w okolice porannego dna. W poniedziałek doszło do odbicia. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1927pkt. Po godzinie 14-tej doszło do pogorszenia nastrojów. Kontrakty cofnęły się do 1915.5pkt. Po godzinie 17-tej rynek ruszył w górę. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1937.5pkt. W końcówce sesji rozpoczęła się realizacja zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1931pkt. Dziś rano doszło do spadku do 1928pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1930.5pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Z lipcowego szczytu pojawiła się duża spadkowa trójka. Odbicie z piątkowego dna to w mojej ocenie korekcyjna fala czwarta. Wczoraj mogła się ona zakończyć. W krótkim terminie (1-2 sesje) możliwy jeszcze jeden dołek (fala piąta). Psychologiczne wsparcie znajduje się na poziomie 1900pkt. Powinno zostać obronione. Po pojawieniu się 5-falowej struktury tworzącej fale A (wykres 2) oczekuję na długie wielosesyjne odbicie w ramach fali B. Może ona dotrzeć do oporu w rejonie 1940-1948pkt. Po jej zakończeniu powinniśmy zobaczyć jeszcze jedną falę spadków. Może ona nieznacznie pogłębić dno fali A. Spadki z lipcowego szczytu mogą przyjąć strukturę (A-B-C). Krytyczne dla rozważanego scenariusza wsparcie znajduje się w rejonie 1880pkt. Ponieważ z tegorocznego dna widoczna jest tylko wzrostowa trójka to stąd wniosek, że do zakończenia trendu brakuje jeszcze kilkutygodniowej fali wzrostów.
Na rynku technologicznym sytuacja jest podobna jak na wykresie kontraktów na indeks S&P500 (wykres 3). W krótkim terminie możliwe jest jeszcze jedno dno w ramach fali piątej, potem czeka nas trwalsze wielosesyjne odbicie (wykres 3)
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z piątkowego dna na poziomie zaledwie 9153pkt. doszło do mizernego odbicia. W poniedziałek dzienne maksimum wypadło na poziomie 9262pkt. Po południu mieliśmy kolejny dołek na poziomie 9132pkt. Zamknięcie po 9205pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie oczekuję testu wsparcia w okolicy 8930-9100. Potem oczekuję na wielosesyjne korekcyjne odbicie (na giełdach w USA na kontraktach na indeks S&P500 będziemy wtedy w fali B). W dalszej perspektywie podaż będzie dążyć do trwałego przełamania wsparcia w rejonie 8930-9100pkt. To nie powinno się udać. Do jesieni możliwy byłby powrót do silnego oporu w okolicy 9630pkt. Powrót na tegoroczny szczyt na poziomie 10 054pkt. jest bardzo mało prawdopodobny.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl