POLSKA (WIG20) Czwartkowa sesja przyniosła silne spadki. Indeks WIG20 spadł o blisko 2% schodząc do poziomu 2407pkt. Ostatnie 30 minut sesji przyniosło niewielkie odbicie, zamknięcie wypadło na poziomie 2421pkt. PROGNOZA Ostatnie 2 sesje przyniosły spore cofnięcie. W mojej ocenie jest to korekta silnej fali wzrostowej z sierpniowego dna. Wsparcie wyznaczają lipcowe szczyty w rejonie 2400-2412pkt. W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. Silny opór jest w rejonie 2430pkt. Potem możliwy jest kolejny ruch w dół. Na krótko może zostać przekroczone wsparcie w rejonie 2400pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie powinniśmy jeszcze zobaczyć kolejną falę wzrostów (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
01:30 (Japonia) - Inflacja bazowa CPI (r/r), lipiec (3,3%, prognoza 3,3%, poprzednio 3,3%), Stopa bezrobocia (3,8%, prognoza 3,7%, poprzednio 3,7%), 01:50 (Japonia) - Produkcja przemysłowa s.a., wst. (m/m), lipiec (prognoza 0,2%, prognoza 1,0%, poprzednio -3,4%), Sprzedaż detaliczna (r/r), lipiec (0,5%¸ prognoza 0,1%, poprzednio -0,6%), 08:00 (Niemcy) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), lipiec (-1,4%, prognoza 0,1%, poprzednio 1,0%), 08:00 (Wlk. Brytania) - Indeks cen nieruchomości Nationwide (m/m), sierpień (0,8%, prognoza 0,1%, poprzednio 0,2%), 09:00 (Szwajcaria) - Indeks instytutu KOF, sierpień (prognoza 97,8, poprzednio 98,1), 10:00 (Polska) - PKB s.a., fin. (k/k), II kw. (prognoza 0,6%, poprzednio 1,1%), 11:00 (Strefa Euro) - Inflacja HICP dane szacunkowe (r/r), sierpień (prognoza 0,3%, poprzednio 0,4%), 14:30 (Kanada) - PKB (annualizowany), II kw. (prognoza 2,7%, poprzednio 1,2%), Miesięczny PKB (m/m), czerwiec (prognoza 0,2%, poprzednio 0,4%), 15:45 (USA) - Indeks Chicago PMI, sierpień (prognoza 56,0, poprzednio 52,6), 15:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, fin., sierpień (prognoza 80,1, poprzednio 81,8).
USA (S&P500 Future) W czwartek doszło do nieudanej próby wybicia w dół z konsolidacji. Przekroczone zostało ważne wsparcie w postaci szczytu z 21-go sierpnia na poziomie 1992pkt. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1988pkt. Po godzinie 16-tej doszło do odbicia. Kontrakty wróciły do fazy konsolidacji. Zamknięcie wypadło na dziennym szczycie na poziomie 1999.5pkt. W piątek rano kontrakty nieznacznie wzrosły do 2000pkt. Obecnie są notowane po 1999.5pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) mają zasięg prawie 110 punktów. Rynek jest bardzo mocno wykupiony. Od kilku sesji trwa konsolidacja. Po wczorajszej nieudanej próbie wybicia w dół. Popyt będzie próbował doprowadzić do wybicia w górę. Jeśli do tego dojdzie to podobnie jak w lipcu może to być pułapka i potem zobaczymy mocniejszy wielosesyjny ruch w dół. Sygnał do poważniejszych spadków pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1988-1992pkt. Docelowy zasięg można byłoby szacować na 1960pkt.
Na rynku technologicznym sytuacja jest bardzo podobna. W kilkusesyjnej perspektywie duże ryzyko wystąpienia realizacji zysków (wykres 3). Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W czwartek doszło do sporego spadku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 9418pkt., po godzinie 16-tej doszło do odbicia. Zamknięcie po 9486pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: Na piątkowej sesji możliwe jest odreagowanie ostatnich spadków. Sądzę, że będzie to jedynie korekcyjne odbicie i w dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na dalsze spadki. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów.
Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl