POLSKA (WIG20) Poniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację odbicia z poziomu 2407pkt. Indeks otworzył się z luką hossy na poziomie 2427pkt. Poranny szczyt wypadł na poziomie 2436pkt. Potem przez kilka godzin trwała niewielka korekta. Po godzinie 14-tej rynek przekroczył poranny szczyt. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2443pkt. i takie było też zamknięcie. PROGNOZA W krótkim terminie możliwe jest dalsze odreagowanie spadków z sierpniowego szczytu, potem oczekuję na jeszcze jedną falę spadków. Spadki z sierpniowego szczytu powinny być korekcyjne. Po ich zakończeniu, do jesieni, oczekuję na jeszcze jedną falę wzrostów. Wtedy może dojść do ataku opór w rejonie 2500pkt. (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
03:30 (Australia) - Saldo rachunku bieżącego (AUD), II kw. (-13,7 mld, prognoza -14 mld, poprzednio -7,8 mld), Nowe domy oddane do użytku (m/m), lipiec (2,5%, prognoza 1,5%, poprzednio -3,8%), 06:30 (Australia) - Decyzja RBA ws. stóp procentowych, wrzesień (2,5%, prognoza 2,5%, poprzednio 2,5%), 07:45 (Szwajcaria) - PKB s.a. (k/k), II kw. (0,0%, prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 11:00 (Strefa Euro) - Inflacja PPI (r/r), lipiec (prognoza -1,1%, poprzednio -0,8%), 15:30 (Kanada) - Indeks PMI dla przemysłu, sierpień (poprzednio 54,3), 15:45 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu, fin. Sierpień (prognoza 58, poprzednio 55,8), 16:00 (USA) - Indeks ISM dla przemysłu, sierpień (prognoza 56,8, poprzednio 57,1).
USA (S&P500 Future) Z piątkowego dna na poziomie 1992.5pkt. doszło do odbicia. Poniedziałkowy szczyt wypadł na poziomie 2001.5pkt. Zamknięcie na poziomie 2001pkt. Dziś rano doszło do wzrostów do nowego szczytu na poziomie 2006pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 2005pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Sądzę, że próba trwałego przełamania oporu w rejonie 1999-2003.5pkt. się nie uda i będzie to pułapka. Sygnał do spadków pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1999pkt. W dalszej perspektywie czekam na trwałe wybicie w dół poniżej wsparcia w rejonie 1988-1992pkt. To powinno otworzyć drogę do spadków do wsparcia w rejonie 1975pkt. Potencjalny zasięg spadków szacuję na okolice 1960pkt.
Na rynku technologicznym sytuacja jest bardzo podobna. Dziś rano kontrakty wyszły na nowe maksimum, to może być pułapka. W kilkusesyjnej perspektywie duże ryzyko wystąpienia realizacji zysków i wybicia w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji (wykres 3). Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W poniedziałek rano doszło do wzrostu do 9509pkt. potem nastąpił spadek. Dzienne minimum wypadło na poziomie 9425pkt., przed południem doszło do odbicia. Zamknięcie po 9473pkt. Dziś rano doszło do sporego wzrostu. Obecnie kontrakty są notowane po 9535pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na spadki. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów.
Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl