POLSKA (WIG20) Rano doszło do wzrostu do 2446pkt. Po godzinie 10-tej rynek zaczął spadać. Dzienne dno wypadło w końcówce sesji na poziomie 2422pkt. Zamknięcie wypadło nieznacznie wyżej na poziomie 2426pkt. PROGNOZA W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są wzrosty pod opór w rejonie 2465pkt. Potem czeka nas kilkusesyjna korekta. W dalszej perspektywie, w listopadzie możliwe jest przebicie bariery 2465pkt. co powinno otworzyć drogę na wrześniowe szczyty (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
10:00 (Strefa Euro) - Podaż pieniądza M3 (r/r) wrzesień (prognoza 2,2%, poprzednio 2,0%), 10:00 (Niemcy) - Indeks instytutu Ifo, październik (prognoza 104,3, poprzednio 104,7), 12:00 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna wg CBI, październik (prognoza 25, poprzednio 31), 14:45 (USA) - Indeks PMI dla usług, wst. październik (prognoza 57,1, poprzednio 58,9), 15:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m), wrzesień (prognoza 0,3%, poprzednio -1,0%), 23:45 (Nowa Zelandia) - Inflacja CPI (k/k) III kw. (prognoza 0,5%, poprzednio 0,3%).
USA (S&P500 Future) W piątek w nocy kontrakty spadły do poziomu 1932pkt. potem rozpoczęła się kolejna fala wzrostów. Dzienne i kilkusesyjne maksimum wypadło na poziomie 1960.5pkt. takie było też zamknięcie. Dziś rano doszło do wzrostu do 1965.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1962pkt.
PROGNOZA: W listopadzie powinniśmy zobaczyć atak na wrześniowe szczyty (2000-2015pkt.). Silna bariera w rejonie 1970pkt. jest już blisko. Dziś może dojść do ataku na tą barierę. Kontrakty w krótkim czasie zyskały blisko 140 punktów. Rynek jest wykupiony, ryzyko wystąpienia kilkusesyjnej korekty znoszącej minimum 38% ruchu wzrostowego jest wysokie. Na zdrowy rozum można byłoby oczekiwać minimum kilkusesyjnej korekty (wykres 2). Problem w tym, że taka korekta wcale nie "musi" się pojawić, podobnie jak to było w trakcie wzrostów z sierpniowego dna.
Szukając ciekawszej okazji na najbliższe tygodnie najrozsądniejsze byłoby wejście na długo po wystąpieniu kilkusesyjnej korekty, wtedy potencjał ruchu można byłoby szacować na jakieś 100 punktów. Przyłączenie się do trendu wzrostowego przed wystąpieniem korekty jest ryzykowne.
ALIBABA – W piątek kurs spółki wzrósł do nowego kilkutygodniowego szczytu na poziomie 97.79 USD, potem doszło do cofnięcia. Zamknięcie po 95.54 USD (wykres 3). PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe cofnięcie, potem kolejny ruch w górę do wrześniowego szczytu na poziomie 99.20 USD.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W czwartek kontrakty osiągnęły kilkutygodniowe maksimum na poziomie 9073pkt., w piątek mieliśmy cofnięcie do 8955pkt, zamknięcie po 9022pkt. Dziś rano doszło do wzrostu do 9094pkt., szybko jednak nastąpił powrót do nocnej konsolidacji (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe niewielkie przekroczenie czwartkowego szczytu. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie duże ryzyko realizacji zysków po wzrostach o zasięgu blisko 700 punktów.
Po kilkusesyjnej korekcie, możliwy jest atak na kluczowy średnioterminowy opór w okolicy 8950pkt. Na razie z tegorocznego szczytu pojawiła się tylko spadkowa trójka. Gdyby doszło do przebicia tej bariery sytuacja techniczna uległaby znacznej poprawie.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex