Raport Tygodniowy - waluty świat

EUR/USD


Najważniejszym wydarzeniem minionego tygodnia na rynku EUR/USD było wybicie górą z budującej się od 14 stycznia konsolidacji, co zgodnie z regułami klasycznej analizy technicznej otwiera drogę do kontynuacji oglądanego od lipca 2012 roku trendu wzrostowego. Układ krótko i średnioterminowych cykli jest pozytywny, a poziom wskaźników dziennych daleki jest od wykupienia, co oznacza, że póki co większych technicznych zagrożeń dla ww. scenariusza nie widać.

Myśląc o średnioterminowych zasięgach obecnego ruchu, można wskazać poziom 1,3790, gdzie dwie duże sekwencje wzrostowe byłyby równe. Patrząc bardziej krótkoterminowo, należy wskazać poziom 1,3485, do którego dotarliśmy w miniony piątek, gdzie biegnie górne ograniczenie jednego z kanałów regresji, wyznaczanych na danych 1H.

Pokonanie tego oporu otworzyłoby drogę w kierunku strefy 1,3580-1,3685, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego ustawiłbym nieco poniżej 1,3360 i to zarówno dla inwestorów krótkoterminowych jak i pozycyjnych.

EUR/USD
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
1,3360
1,3485

Istotny
1,3360
1,3580

USD/CHF


Wyraźne cofniecie oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/CHF, a tym samym szanse na realizację scenariusza z korektą w postaci trójkąta rozszerzającego się, który miałby budować się od 19 grudnia 2012 zaczynają moim zdaniem wzrastać. Ograniczenia tej hipotetycznej póki co formacji pokazałem na drugim z powyższych wykresów (linie czerwone).

Scenariusz z ww. formacją przywróciłby nadzieje na wykształcenie co najmniej jeszcze jednej fali osłabienia dolara względem franka analogicznej pod względem stopnia do ruchu z okresu 13 listopad-19 grudzień 2012. To z kolei oznaczałoby, że średnioterminowym celem dla omawianej pary powinna być strefa 0,8775-0,86, której genezę pokazałem na pierwszym z powyższych wykresów.

Aby opisany wyżej scenariusz mógł się zrealizować musimy otrzymać dwa sygnały. Pierwszy, to ukształtowanie wymienionego na wstępie trójkąta, który póki co jest jedynie formacją hipotetyczną. Moim zdaniem jeśli kurs USD/CHF w perspektywie kilku, góra kilkunastu sesji dotrze do okolic 0,9170, gdzie biegnie linia ograniczająca tą formację od dołu, to ów trójkąt stanie się faktem. Drugi sygnał to wybicie z ww. trójkąta dołem, co stanie się możliwe jeśli rynek dotrze do ww. poziomu i wyraźnie się od niego odbije.

To odbicie byłoby podfalą „e” takiej formacji, która jest ostatnim ruchem w jej obrębie. Jak zatem widać, sytuacja USD/CHF nie jest w tej chwili jednoznaczna, a co za tym idzie klarownych sygnałów póki co nie ma. Wydaje się jednak, że scenariusz spadkowy wrócił ponownie „do gry”, a zacznie się on realizować, gdy opisane wyżej kroki stawać się będą faktem. Poziom obrony dla scenariusza spadkowego znajduje się moim zdaniem nieco powyżej 0,9450.

USD/CHF
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
0,9170
0,9350

Istotny
0,9170
0,9450

GBP/USD


Słabość funta brytyjskiego była w minionym tygodniu kontynuowana, a wspierały ją słabsze dane makro i ciąg dalszy „rewelacji” na temat, że tak to ujmę, możliwego rozluźnienia relacji między Wielką Brytanią a Unią Europejską. Z technicznego punktu widzenia kurs popularnego „kabla” dotarł pod koniec minionego tygodnia do kluczowych wsparć, które widać zarówno na danych intrady jak i dziennych (patrz powyższe wykresy), a których ewentualne pokonanie zmieniłoby moim zdaniem średnio i chyba długoterminowy sentyment względem tego rynku na zdecydowanie pro spadkowy.

Jak widać szczególnie na pierwszym z powyższych wykresów waga tych wsparć jest spora, co wraz z wyraźnymi, pozytywnymi dywergencjami na danych intra oraz mocnym, wskaźnikowym wyprzedaniem na danych dziennych, powinno wspierać aktywność strony popytowej na przestrzeni najbliższych sesji. Od skali i struktury odbicia zależeć będą dalsze projekcje dotyczące średnioterminowego trenu tego rynku. Jeśli zakładamy, iż spodziewane odbicie będzie tylko wzrostową korektą, to celem dla takiego ruchu powinna być strefa 1,5915-1,5975, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów.

Moim zdaniem mocniejsza zwyżka aniżeli do 1,6020 sugerowałaby, że odbicie to nie jest lokalną korektą, ale większym ruchem np. w obrębie jakiejś hipotetycznej póki co, średnioterminowej konsolidacji. Z drugiej strony dynamiczne odbicie od strefy 1,5915-1,5975 mogłoby być pierwszym sygnałem średnioterminowych problemów tego rynku, a dla inwestorów sygnałem inicjowania krótkich pozycji z poziomem obrony usytuowanym powyżej ostatniego, lokalnego ekstremum. Jak zatem widać, w krótkim terminie preferowanym przeze mnie scenariuszem jest scenariusz wzrostowy, a w średnim sytuacja tej pary nie jest póki co jednoznaczna.

GBP/USD
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
1,5750
1,5975

Istotny
1,5680
1,6020

USD/JPY


Próby wykształcenia większej, spadkowej korekty na rynku USD/JPY kończą się póki co fiaskiem, a rynek wspierany politycznie ustanawia nowe, wielomiesięczne szczyty. W minionym tygodniu jednak dotarliśmy do poziomu 91 USD/JPY, gdzie dwie średnioterminowe fale w górę pozostają względem siebie w stosunku jak 1 do 1,618. Na takich poziomach bardzo często kończą się pewne sekwencje i rozpoczynają się dłuższe korekty.

W naszym przypadku argumentów technicznych wspierających taki scenariusz jest sporo, ale póki co nikt nie decyduje się na większą realizację zysków, gdyż po prostu „zapalników” do większej korekty z otoczenia rynku nie widać. Moim zdaniem jednak dopóki poziom 91 nie zostanie znacząco pokonany, dla inwestorów krótko i średnioterminowych stosunek potencjały do ryzyka będzie negatywny, a to nie sprzyja inicjowaniu nowych długich pozycji, czy nawet utrzymywaniu takich, które w ostatnim czasie były otwierane.

Jeśli chodzi o inwestorów długoterminowych, to moim zdaniem potencjał osłabienia jena (JPY Indeks) został do tej pory zrealizowany mniej więcej w połowie, a tym samym utrzymywanie długich pozycji na USD/JPY może być w takim horyzoncie opłacalne. W krótkim terminie ważnym wsparciem wydają się być okolice 89,0 (patrz drugi z powyższych wykresów) i w przypadku jego pokonania droga do ruchu w kierunku strefy 86,0-85,50 mogłaby zostać otwarta.


USD/JPY
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
89,00
91,00

Istotny
85,50
91,00

Tomasz Marek