Obraz w skali makro

Notowania dolara pozostają bez większych zmian na początku dzisiejszej sesji, większość kursów walut znajduje się w pobliżu poziomów, jakie zanotowały o tej samej porze w piątek rano. Dolar osiągnął największe zyski wobec JPY w świetle dobrych wyników na japońskim rynku akcji, podczas gdy z drugiej strony amerykańska waluta osłabiła się w stosunku do walut skandynawskich, szczególnie SEK - w wyniku lepszych od prognoz opublikowanych w piątek danych produkcyjnych ze Szwecji oraz dalszych danych odnośnie szwedzkiej gospodarki, które poznamy w późniejszych godzinach dzisiejszego handlu (patrz poniżej). Kurs AUD i NZD nadal słabnie wraz ze zniżką chińskich akcji.

Perspektywy gospodarcze zaczynają się zmieniać. Nowości z USA w zeszłym tygodniu był dość słabe - nastąpił nieoczekiwany spadek zamówień na dobra trwałego użytku oraz duży spadek wskaźnika zaufania konsumentów. Opinia amerykańskich konsumentów na temat ich rządu osiągnęła najniższy poziom zanotowany w 50-letniej historii tego badania i tylko jedna czwarta gospodarstw domowych oczekuje wzrostu swoich dochodów w przyszłym roku. Z drugiej strony, niemiecki indeks Ifo wciąż wskazuje umiarkowany wzrost (choć spadł po raz pierwszy od sześciu miesięcy) i przepływy na rynek europejskich akcji są na rekordowym poziomie. Wygląda na to, że fundamenty, które stanowiły podstawę silniejszego dolara uległy zmianie i amerykańska waluta prawdopodobnie pozostanie słaba, dopóki nie usłyszymy lepszych wiadomości z USA.

W dniu dzisiejszym mamy dość pusty kalendarz, jednak reszta tygodnia zapowiada się całkiem interesująco. Dziś opublikowane zostaną europejskie wskaźniki makro o drugoplanowym znaczeniu. Są to: wskaźnik koniunktury we Włoszech za październik (konsensus zakłada spadek do 96,3 z 96,6 we wrześniu), sprzedaż detaliczna w Szwecji za wrzesień (odczyt ma wzrosnąć o 0,6% w ujęciu miesięcznym, czyli przyspieszy z poziomu 0,3% wzrostu m/m w sierpniu) i szwedzki bilans handlowy za wrzesień (rynek przewiduje gwałtowny wzrost + 6,2 mld SEK z 3,2 mld SEK w sierpniu (NSA). Później w ciągu dnia poznamy produkcję przemysłową w USA za wrzesień, która wg prognoz ma wzrosnąć o 0,4% w ujęciu miesięcznym, czyli o tyle samo co w sierpniu. Indeks podpisanych umów kupna domów w USA za wrzesień ma pozostać na niezmienionym poziomie m/m. Wydany zostanie również indeks przemysłowy Fed w Dallas za październik (brak dostępnych szacunków). W ciągu nocy Japonia opublikuje swoją stopę bezrobocia za wrzesień - możemy spodziewać się spadku do 4,0% z 4,1% w sierpniu. W bieżącym tygodniu najważniejszym wydarzeniem będzie posiedzenie Fed, które odbędzie się we wtorek i środę. Nikt nie spodziewa się zmiany obecnej polityki, w centrum uwagi prawdopodobnie znajdzie się dyskusja na temat ustalenia bardziej formalnej - opartej na regułach metodologii odnośnie zmian polityki (wobec aktualnej uznaniowej polityki).

EUR/USD

• Kurs EUR/USD nadal "walczy" w pobliżu kluczowego poziomu 1,3800 (S1). Obecnie eurodolar leży nieznacznie powyżej tego poziomu, jednak posiadacze pozycji długich nie wydają na tyle silni, aby spowodować wzrost kursu. Moim zdaniem, może nastąpić dalsza konsolidacja lub fala korekcyjna, ponieważ RSI opuścił swoją strefę wykupienia i MACD znajduje się poniżej swojej linii sygnalnej. Niemniej jednak, tak długo, jak utrzymają się poprzednie minima (krótkoterminowa fioletowa chorągiewka) perspektywy dla eurodolara pozostaną zwyżkowe. Pozytywny obraz potwierdza również fakt, że 50-okresowa średnia ruchoma pozostaje powyżej 200-okresowej średniej kroczącej, wskazując na ruch w górę.

• Wsparcie: 1,3800 (S1), 1,3750 (S2), 1,3706 (S3)

• Opór: 1,3857 (R1), 1,3935 (R2), 1,4012 (R3)

EUR/JPY


• Kurs pary EUR/JPY wzrósł w piątek po odbiciu się od poziomu 133,83 (S1) i 50-okresowej średniej ruchomej. Podczas porannych godzin europejskiej sesji para testuje poziom oporu na 134,91 (R1), przy czym zdecydowane naruszenie tego poziomu wywoła ruch w kierunku nowych krótkoterminowych maksimów. Oba nasze wskaźniki trendu wskazują na zwyżkę, ponieważ RSI porusza się w górę i MACD przeciął powyżej swojej linii spustowej w zwyżkowym terytorium.

• Wsparcie: 133,83 (S1), 132,75 (S2), 132,16 (S3)

• Opór: 134,91 (R1), 135,48 (R2), 136,72 (R3)

GBP/USD


• Kurs GBP/USD spadł, a następnie wzrósł po uderzeniu w barierę wsparcia na 1,6162 (S1). Możemy zobaczyć kolejny ruch w kierunku silnego obszaru oporu w okolicy 1,6260 (R1), jednak ponowne niepowodzenie byków w pokonaniu tej przeszkody może być pierwszą oznaką początku krótkoterminowej fazy korekcyjnej. Oba oscylatory podążają wzdłuż swoich ścieżek spadkowych potwierdzając nasze podejrzenia dotyczące wystąpienia fazy korekcyjnej. Jednak na teraz perspektywa dla pary pozostaje pozytywna, ponieważ 50-okresowa średnia ruchoma znajduje się powyżej 200-okresowej średniej kroczącej i nadal mamy do czynienia z długoterminowym trendem wzrostowym.

• Wsparcie: 1,6162 (S1), 1,6125 (S2), 1,6000 (S3)

• Opór: 1,6260 (R1), 1,6375 (R2), 1,6442 (R3)

Złoto


• Notowania złota z powodzeniem przetestowały poziom wsparcia na 1343 (S1), a następnie wzrosły. W chwili pisania tego komentarza, kurs metalu leży pomiędzy tą barierą i oporem w wysokości 1364 (R1), który pokrywa się z poziomem 61,8% zniesienia Fibonacciego poprzedniego trendu spadkowego. 50-okresowa średnia ruchoma nadal znajduje się powyżej 200-okresowej średniej kroczącej potwierdzając kontynuację zwyżkowego trendu na parze. Moim jedynym zmartwieniem jest to, że RSI kilkukrotnie w ciągu ostatniego tygodnia przetestował poziom 70, także przed kolejną falą wzrostu możemy zaobserwować pullback.

• Wsparcie: 1343 (S1), 1322 (S2), 1305 (S3)

• Opór: 1364 (R1), 1391 (R2), 1415 (R3)

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI kontynuowały konsolidację w pobliżu poziomu 97,70 (R1). Spodziewam się dalszej kontynuacji fali korekcyjnej w kierunku kolejnego poziomu oporu na 99,32 (R2) i w pobliżu 50-okresowej średniej kroczącej. Dalszy ruch zwyżkowy potwierdza wskaźnik MACD, który, choć w niedźwiedzim terytorium, leży powyżej swojej linii sygnalnej. Jednak ogólny trend na WTI pozostaje spadkowy ponieważ kurs WTI oscyluje wewnątrz kanału spadkowego i poniżej obu średnich ruchomych.

• Wsparcie: 96,00 (S1), 93,61 (S2), 91,22 (S3)

• Opór: 97,70 (R1), 99,32 (R2), 101,00 (R3)

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler