Rozmowy w sprawie zadłużenia USA w rozsypce

Rozmowy w sprawie zadłużenia USA w rozsypce, ale nie USD Za niecałe 48 godzin Stanom Zjednoczonym zabraknie pieniędzy, jednak rząd USA nadal nie może dojść do porozumienia, w jaki sposób uniknąć niewypłacalności. Nagłówek magazynu The New York Times głosi "Rozmowy o zadłużeniu w chaosie, Biały Dom się zapiera". Senat pracuje nad planem, jednak Republikanie nie mogą nawet zgodzić się na porozumienie, które byłoby nie do przyjęcia dla Demokratów i prezydenta Obamy, a tym bardziej na takie, które mogłoby przejść. "Zagorzali konserwatyści i niektórzy bardziej pragmatyczni Republikanie są blisko otwartego buntu" pisze the Times. Wraz z przygotowaniem rynku na niewypłacalność rosną stopy krótkoterminowych bonów skarbowych. Wczorajsza aukcja 3- i 6-miesięcznych bonów nie cieszyła się zbyt dużym zainteresowaniem w związku z tym, że agencja ratingowa Fitch Ratings umieściła USA na " na negatywnej liście obserwacyjnej" grożąc obniżeniem oceny AAA, co oznacza, może zadecydować o obniżeniu oceny Stanów Zjednoczonych przed końcem marca przyszłego roku. (S & P obniżył już rating USA.) Jednak co dziwne, dolar umocnił się wobec niemal wszystkich walut G10 i większości walut rynków wschodzących, których notowania śledzimy. Co więcej, indeks produkcyjny Empire State spadł o -4,8 punktów do najniższego poziomu od maja, a szef Fed z Dallas, Fisher powiedział, że sytuacja na rynku jest "w chwili obecnej zbyt krucha", aby móc rozpocząć ograniczanie QE w tym miesiącu. W świetle tego komentarza oraz przesunięcia pułapu zadłużenia do lutego, Fed może nawet nie być w stanie rozpocząć zawężania przed marcem 2014 roku.

Większość wczorajszych zysków dolara była skutkiem lepszego od oczekiwań indeksu ZEW, który wzmocnił perspektywy globalnego wzrostu i spowodował spadek zainteresowania CHF. Warto jednak zauważyć, że kryzys w Waszyngtonie nie spowodował utraty wszystkich zysków. Pojawia się więc interesujące pytanie: Czy dolar skorzysta na niewypłacalności USA? Faktem jest, że niewypłacalność USA na pewno nie będzie dobra nie tylko dla USA, a także dla każdego innego kraju. Szwajcarskie banki na przykład posiadają ogromne ilości obligacji amerykańskich (równowartość około 20% szwajcarskiego PKB). Tak więc w przypadku finansowego Armagedonu, gdzie przyjdzie nam się ukryć? Jeśli spojrzymy na krach finansowym w 2008 roku, Stany Zjednoczone okazały się bezpiecznym schronieniem pomimo tego, że same były także źródłem problemów. Brak jakichkolwiek zakłóceń na długim końcu rynku amerykańskich obligacji - w przeciwieństwie do zawirowań na rynku bonów skarbowych - wynika z tego, że nawet w przypadku niewypłacalności, rynek Skarbu USA nadal może być globalną kryjówką. Oznacza to, że dolar może faktycznie skorzystać (przynajmniej w krótkim okresie), jeśli rząd USA nie zdoła dzisiaj osiągnąć porozumienia.

Dziś w centrum zainteresowania będzie aukcja Skarbu Państwa, zwłaszcza, $20 mld w jednomiesięcznych bonach skarbowych. Czy ktoś zechce kupić bony, które mogą nie być wykupione zgodnie z planem? Również w USA, indeks rynku nieruchomości NAHB przygotowywany przez National Association of Home Builders (Krajowe Stowarzyszenie Budowniczych Domów) spadł o 1 punkt do 57 w październiku, co nadal stanowi stosunkowo wysoki poziom. Ponadto, Fed opublikuje Beżową Księgę. Tu w Europie, w centrum uwagi dzisiaj będą dane z brytyjskiego rynku pracy za sierpień. Stopa bezrobocia ma pozostać na niezmienionym poziomie 7,7%, podczas gdy liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za wrzesień ma spaść o -25.0 tys. z -32,6 w poprzednim miesiącu i -36,30 w lipcu. Będziemy bacznie obserwować ten odczyt, ponieważ spadek do 7,0 % stanowi konieczny warunek Banku Anglii do podniesienia stóp procentowych. Później w ciągu dnia poznamy końcowy odczyt CPI w strefie euro za wrzesień, prognozy nie zakładają zmian (1,1% rok do roku). Co do wypowiedzi, we Frankfurcie przemówi prezes EBC Draghi, podczas gdy w Luksemburgu wypowie się członek EBC Mersch.

EUR/USD

• Kurs EUR/USD po raz kolejny spadł poniżej bariery w wysokości 1,3564. Wygląda na to, że mamy do czynienia z konsolidacją symetrycznej formacji trójkąta. Wyraźne wybicie kursu poza formację przyniesie nam nowy kierunkowy ruch. Perspektywa dla notowań eurodolara jest niejednoznaczna, ponieważ nasze oscylatory wskazują spadek momentum, ale 50-okresowa średnia ruchoma pozostaje powyżej 200-okresowej średniej kroczącej. W związku z tym, trend dla pary jest neutralny, aż do wyraźnej ucieczki z formacji trójkąta.

• Wsparcie: 1,3461 (S1), 1,3400 (S2), 1,3323 (S3)

• Opór: 1,3564 (R1), 1,3644 (R2), 1,3706 (R3)

USD/JPY


• Kurs pary USD/JPY wzrósł i obecnie ponownie testuje poziom 50% zniesienia Fibonnaciego z okresu 11 wrzesień - 8 październik. Jeśli okaże się, że byki nie są wystarczająco silne, kurs będzie miał problem w przebiciu się przez tą barierę. Słabość kursu potwierdza także nasza analiza krótkookresowa - MACD przeciął poniżej swojej linii sygnalnej w byczym terytorium i RSI przesuwa się na niższy pułap. Jednak do czasu kiedy utrzymają się poprzednie minima, trend na parze pozostaje byczy, i jeśli byki zdołają naruszyć poziom 98,57 (R1), następnym punktem oporu będzie okolica 99,05 (R2).

• Wsparcie: 97,86 (S1), 97,00 (S2), 96,55 (S3)

• Opór: 98,57 (R1), 99,05 (R2), 99,66 (R3)

EUR/GBP


• Notowania pary EUR/GBP spadły potwierdzając słabość kursu sygnalizowanego przez negatywną dywergencję pomiędzy oscylatorami i kursem. Notowania pary znalazły wsparcie na poziomie 0,8443 (S1), po czym nieco wzrosły. Ponieważ EUR/GBP nie zdołała przełamać poniżej poprzedniego minimum, uważam, że nadal będziemy mieć do czynienia z trendem zwyżkowym zaznaczonym na fioletowo. Jednak w związku z tym, że oscylatory MACD i RSI wciąż podążają wzdłuż swoich ścieżek spadkowych, sugeruję ponowną analizę ruchu po przełamaniu poniżej kanału.

• Wsparcie: 0,8443 (S1), 0,8387 (S2), 0,8332 (S3)

• Opór: 0,8509 (R1), 0,8552 (R2), 0,8631 (R3)

Złoto


• Notowania złota spadły i po znalezieniu wsparcia na poziomie 1254 (S2) ponownie umocniły się, przełamując barierę w okolicy 1277 (wczoraj opór). Uważam, że mamy tu do czynienia z korektą tendencji spadkowej i kurs żółtego metalu może cofnąć się w kierunku oporu na 1302 (R1) i linii trendu. Jednak kurs złota pozostaje poniżej niebieskiej linii trendu spadkowego, podczas gdy 50-okresowa średnia ruchoma znajduje się poniżej 200-okresowej średniej kroczącej, potwierdzając, że nadal mamy do czynienia z trendem spadkowym.

• Wsparcie: 1277 (S1), 1254 (S2), 1242 (S3)

• Opór: 1302 (R1), 1330 (R2), 1352 (R3)

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI nadal oscylują w okolicy 101,02 (S1). Kurs ponownie przetestował ten poziom, po czym wzrósł. Nie wiem, jak długo posiadacze pozycji długich będą w stanie wytrzymać presję w rejonie tej bariery. Jeśli zdołają wygrać tą bitwę, to prawdopodobnie cena powędruje powyżej górnego ograniczenia niebieskiego kanału i poziomu 102,57 (R1). Z drugiej strony, zwycięstwo niedźwiedzi mogłoby spowodować ruch w kierunku kolejnych obszarów wsparcia. Oba oscylatory dotarły do swoich linii oporu i spadły, potwierdzając tymczasową negatywną perspektywę dla notowań ropy.

• Wsparcie: 101,02 (S1), 99,26 (S2), 97,36 (S3)

• Opór: 102,57 (R1), 104,19 (R2), 106,06 (R3)

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler