POLSKA (WIG20) Po wielu sesjach konsolidacji we wtorek nasz rynek raczył się wreszcie ruszyć do góry. Indeks WIG20 ustanowił nowe kilkutygodniowe maksimum na poziomie 2473pkt. Po godzinie 16-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 2469pkt.
PROGNOZA Z sierpniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura. W krótkim terminie możliwe już raczej niewielkie wzrosty. Silny opór znajduje się w rejonie 2475-2500pkt. Wystąpienie korekty na giełdach w USA może się przełożyć na kilkusesyjne cofnięcie na naszym rynku. W dalszej perspektywie do października możliwa jest kolejna fala wzrostów (wykres 1). Potem oczekuję na przesilenie i mocny ruch na południe.
Dziś w kalendarzu:
08:00 (Niemcy) - Indeks zaufania konsumentów GfK, wrzesień (8,6, prognoza 9,0, poprzednio 9,0), 08:45 (Francja) - Indeks zaufania biznesu, sierpień (prognoza 96, poprzednio 97), 13:00 (Turcja) - Decyzja ws. stóp procentowych, sierpień (prognoza 7,75%, poprzednio 8,25%), 13:00 (USA)- Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 1,4%), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -4,5 mln brk).
USA (S&P500 Future) Z poniedziałkowego szczytu na poziomie 1999.5pkt. doszło do spadków. We wtorek rano minimum wypadło na poziomie 1992.5pkt. Potem rozpoczęło się odbicie. O kilka punktów przekroczony został poniedziałkowy szczyt. Nowe maksimum wypadło na poziomie 2002.5pkt. Przed godzina 18-tą rozpoczęła się dosyć delikatna realizacja zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1998.5pkt. W środę kontrakty pozostają w wąskiej konsolidacji w rejonie 1998-1999.5pkt. Obecnie są notowane po 1999pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) mają zasięg prawie 110 punktów. Rynek jest bardzo mocno wykupiony. W mojej ocenie fala impulsu przyjęła w poniedziałek 9-falową strukturę. Co oznacza, że fala impulsu mogła się zakończyć i czeka nas realizacja zysków. Krytyczne wsparcie wyznacza czwartkowe maksimum (1992pkt.), jest to szczyt fali siódmej. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z sierpniowego dna. Docelowy zasięg można byłoby szacować na 1960pkt.
Na wczorajszej sesji rynek technologiczny nie był w stanie przekroczyć poniedziałkowego szczytu. W krótkim terminie duże ryzyko wystąpienia realizacji zysków (wykres 3). Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) We wtorek doszło do dalszych silnych wzrostów. Wielosesyjne maksimum wypadło na poziomie 9592pkt., zamknięcie po 9577pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9582pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie, gdy na giełdach w USA dojdzie do korekty, na rynku niemieckim może dojść do korekcyjnych spadków. Potem możliwy jest kolejny ruch w górę.
Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl