POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł wzrosty. Poranny szczyt wypadł na poziomie 2453pkt. Przed godziną 10-tą doszło do realizacji zysków. Indeks cofnął się do poziomu 2444pkt. Po godzinie 10:30 rynek ruszył w górę. Zamknięcie wypadło na poziomie 2450pkt.
PROGNOZA Od blisko tygodnia na naszym rynku trwa konsolidacja (wykres 1). Wyraźnie widać, że rynek nie ma siły dalej iść w górę a przesilenie na giełdach w USA może wystąpić lada dzień. Jeśli do niego dojdzie to na wykresie indeksu WIG20 możliwe jest wybicie w dół. Wsparcie znajduje się w rejonie 2400-2412pkt. Po obronie wsparcia możliwy kolejny ruch w górę.
Dziś w kalendarzu:
00:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD), lipiec (-692 mln, prognoza -475 mln, poprzednio 242 mln), 10:00 (Polska) - Sprzedaż detaliczna (r/r), lipiec (prognoza 2,1%, poprzednio 1,2%), Stopa bezrobocia, lipiec (prognoza 11,8%, poprzednio 12,0%), 14:30 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (m/m), lipiec (prognoza 0,5%, poprzednio 1,9%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza 7,5%, poprzednio 1,7%), 15:00 (USA) - Indeks S&P/Case-Shiller dla 20 metropolii (r/r), czerwiec (prognoza 8,4%, poprzednio 9,3%), Indeks cen nieruchomości FHFA (m/m), czerwiec (poprzednio 0,4%), 16:00 (USA) - Indeks zaufania konsumentów Conference Board, sierpień (prognoza 89,0, poprzednio 90,9), Indeks Fed z Richmond, sierpień (poprzednio 7), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -1,4 mln brk).
USA (S&P500 Future) Z piątkowego dna (1982pkt.) po godzinie 17-tej rozpoczęła się kolejna fala wzrostów. W poniedziałek rano osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1997.5pkt. Po kilkugodzinnej płytkiej korekcie doszło do dalszych wzrostów. Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 1999.65pkt. Po godzinie 18-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1995pkt.
We wtorek rano doszło do spadku do 1992.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane nieznacznie wyżej po 1994pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) mają zasięg prawie 110 punktów. Rynek jest bardzo mocno wykupiony. W mojej ocenie fala impulsu przyjęła w poniedziałek 9-falową strukturę. Co oznacza, że fala impulsu mogła się zakończyć i czeka nas realizacja zysków. Krytyczne wsparcie wyznacza czwartkowe maksimum (1992pkt.), jest to szczyt fali siódmej. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z sierpniowego dna. Docelowy zasięg można byłoby szacować na 1960pkt.
Rynek technologiczny jest znacznie silniejszy. Znacznie wcześniej przekroczony został lipcowy szczyt (wykres 3). Wczoraj mogło dojść do przesilenia. Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W poniedziałek doszło do silnych wzrostów. Wielosesyjne maksimum wypadło na poziomie 9515.5pkt., zamknięcie po 9482pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9474pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie, gdy na giełdach w USA dojdzie do korekty, na rynku niemieckim może dojść do spadków. Nowego dna nie powinno być. Potem możliwy jest kolejny ruch w górę. Z tegorocznego szczytu pojawi się więc tylko spadkowa trójka.
Możliwy będzie powrót na tegoroczny szczyt. Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl