Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Więcej szczegółów

Martwisz się o sezonowe wzrosty zmienności? Rozważ te 2 obligacyjne ETF-y

Przez Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )Fundusze ETF11.10.2021 13:46
pl.investing.com/analysis/martwisz-sie-o-sezonowe-wzrosty-zmiennosci-rozwaz-te-2-obligacyjne-etfy-200247697
Martwisz się o sezonowe wzrosty zmienności? Rozważ te 2 obligacyjne ETF-y
Przez Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  11.10.2021 13:46
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 

Deszczowa jesienna pogoda zwykle odpowiada sezonowej chwiejności akcji i jak dotąd rok 2021 nie jest wyjątkiem. Kiedy zmienność na rynkach akcji wzrasta, obligacje oraz fundusze ETF (exchange-traded funds) obligacji cieszą się wzmożoną uwagą.

Obligacyjny ETF może obejmować różne papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje skarbowe, obligacje państwowe, obligacje komunalne, obligacje korporacyjne lub wysokodochodowe obligacje "śmieciowe". Istnieją również ETF-y, które łączą różne klasy aktywów, w tym obligacje, akcje, fundusze typu REIT (Real Estate Investment Trust) i towary.

Obecnie rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych - która porusza się odwrotnie do cen - wynosi ponad 1,6%. W połowie sierpnia było to niecałe 1,2%. Rosnące rentowności zazwyczaj niepokoją Wall Street.

Kiedy rentowności szybko rosną, inwestorzy przewartościowują sposób, w jaki alokują  kapitał pomiędzy różne klasy aktywów. Na przykład niektórzy mogą się zastanawiać, czy nie popadli w samozadowolenie z pozycji w akcjach.

Uczestnicy rynku bacznie obserwują rosnący obecnie poziom inflacji, możliwość ograniczenia przez Rezerwę Federalną comiesięcznych zakupów obligacji, a ostatnio także obawy związane z pułapem zadłużenia federalnego. Wielu inwestorów prawdopodobnie zastanawia się, gdzie mogliby „wsadzić swoją gotówkę”.

Tymczasem analitycy debatują nad tym, co dalej z rentownością. Inwestorzy wierzący we wzrost w kierunku poziomu 1,75% lub nawet 2,0% w nadchodzących kwartałach, musieliby zwrócić uwagę na czas trwania obligacji (lub ETF-u obligacyjnego).

Czas trwania sugeruje, jak bardzo zmieni się cena obligacji, gdy zmienią się stopy procentowe. Na przykład, jeśli ETF obligacji ma trzyletni czas trwania, jego cena spadnie o około 3%, jeśli stopy procentowe wzrosną o jeden punkt procentowy. Innymi słowy, im wyższa duracja, tym większa wrażliwość wartości portfela obligacji na zmiany stóp procentowych.

Stali czytelnicy tej kolumny wiedzą, że regularnie omawiamy fundusze obligacji. W świetle tych informacji oto dwa kolejne ETF-y, które mogą pełnić rolę magazynu wartości w nadchodzących tygodniach.

1. iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF

  • Obecna cena: 86.06 dol.
  • 52-tygodniowy przedział: 86.05 - 86.46 dol.
  • Dochód w terminie do wykupu: 0,32%.
  • Wskaźnik kosztów: 0,15% rocznie

Fundusz iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY) inwestuje w krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe o terminie zapadalności od roku do trzech lat. Innymi słowy, inwestorzy nie muszą się martwić o ryzyko kredytowe. Od momentu powstania w lipcu 2002 r. aktywa netto osiągnęły wartość 20,25 mld dol.

SHY Chart
SHY Chart

SHY, który obecnie posiada 74 udziały, śledzi wyniki indeksu skarbowego US Treasury 1-3 Year Index ICE. US Treasury 1-3 Year Index.

Średni czas trwania tego funduszu ETF wynosi 1,91 roku. Innymi słowy, jego cena spadłaby o blisko 2%, gdyby stopy procentowe wzrosły o jeden punkt procentowy.

W tym roku fundusz ten spadł o 0,37%, a 8 października znalazł się na 52-tygodniowym minusie. Czytelników może zainteresować fakt, że 52-tygodniowe maksimum zostało osiągnięte 15 października 2020 r. Ci inwestorzy, którzy potrzebują zaparkować gotówkę w nadchodzących tygodniach, mogą chcieć lepiej przeanalizować SHY.

SPDR® Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF

  • Obecna cena: 108.45 dol.
  • 52-tygodniowy przedział: 103.56 - 110.14 dol.
  • Dochód w terminie do wykupu: 4,86%.
  • Wskaźnik kosztów: 0,4% rocznie

Fundusz SPDR® Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (NYSE:JNK) daje ekspozycję na denominowane w dolarach amerykańskich wysokodochodowe (czyli „śmieciowe”) obligacje korporacyjne o ponadprzeciętnej płynności. Dlatego też ETF ten może okazać się nieodpowiedni dla inwestorów, którzy bardzo unikają ryzyka.

Zaprawieni inwestorzy mogą pamiętać ten fundusz jako jeden z obligacyjnych ETF-ów, które poniosły znaczne straty w 2008 r. na początku globalnego kryzysu finansowego. Następnie JNK odnotował ogromny wzrost cen podczas ożywienia gospodarczego, które rozpoczęło się w 2009 roku.

JNK Chart
JNK Chart

JNK, który posiada 1 323 udziały, śledzi zwrot z indeksu Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index. Fundusz ten rozpoczął działalność w listopadzie 2007 r., a jego aktywa wynoszą około 8,51 mld dol. W 2020 roku JNK był jednym z obligacyjnych ETF-ów kupionych przez Fed.

Jeśli chodzi o podział na podsektory, to największy udział ma sektor zakupów cyklicznych z udziałem 20,77%. Następne w kolejności są komunikacja (16,39%), zakupy niecykliczne (14,69%) i energia (12,72%).

10 największych pakietów stanowi około 3,3% funduszu. Około połowa obligacji ma rating BB, następnie B- (37,90%) i CCC (WA:CCCP) lub niższy (12,15%).

W czołówce znajdują się obligacje firmy TransDigm (NYSE:TDG), która produkuje części do samolotów; American Airlines (NASDAQ:AAL); grupy opieki zdrowotnej Centene (NYSE:CNC); firmy z branży gier i hotelarstwa Caesars (NASDAQ:CZR); oraz firmy wycieczkowej Carnival Corporation) (NYSE:CCL).

W ciągu ostatniego roku fundusz wzrósł o blisko 3%, a 52-tygodniowe maksimum osiągnął pod koniec września. JNK może okazać się odpowiedni szczególnie dla niektórych czytelników poszukujących zysku.

Martwisz się o sezonowe wzrosty zmienności? Rozważ te 2 obligacyjne ETF-y
 

Artykuły powiązane

GPW ATAK
Hossa z korzyścią dla Skarbiec TFI? Przez GPW ATAK - 09.07.2020

Wzrost zainteresowania giełdąO rekordowej ilości nowo otwieranych rachunków w ostatnim czasie pisaliśmy wielokrotnie na shoutboxie. Wzrost zainteresowania jest widoczny...

Martwisz się o sezonowe wzrosty zmienności? Rozważ te 2 obligacyjne ETF-y

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail