Kurs akcji XTPL na rocznych minimach
Patrząc na wykres akcji XTPL (GPW: XTP) widzimy, że cena od lipca ubiegłego roku pozostaje w spadkowym kanale regresji, przesuwając się jednocześnie od kwietnia równo ze spadającą 50 EMA.
W tym momencie spółka dotarła do dołków z marca, będących jednocześnie najniższymi poziomami w tym roku oraz od maja 2023. Jak widać, poziom jest uporczywie broniony, jednak obniżenie rekomendacji może niekorzystnie wpłynąć na wyniki spółki na GPW.
W lipcu XTPL przedstawił trzy istotne komunikaty. Pierwszy z nich dotyczył wstępnych danych finansowych za drugi kwartał i pierwszą połowę 2024 roku, podczas gdy dwa pozostałe informowały o uzyskaniu nowych patentów w Stanach Zjednoczonych.
Według raportu, szacunkowe skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów i usług w drugim kwartale 2024 roku osiągnęły poziom 2,787 mln PLN, co stanowi wzrost w porównaniu do 2,557 mln PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego. Warto zaznaczyć, że kwoty te nie uwzględniają przychodów z dotacji na projekty badawczo-rozwojowe.
Oprócz danych finansowych, XTPL poinformował o przyznaniu dwóch nowych patentów przez Urząd Patentów i Znaków Towarowych USA. Patenty te dotyczą innowacyjnej metody drukowania i urządzenia do wytwarzania przyrostowego, co potwierdza zaawansowanie technologiczne firmy.
„Kupuj” jednak z szansą na mniejsze wzrosty na GPW
Przechodząc już do zaktualizowanej rekomendacji Erste Group dla XTPL autorstwa Piotra Bogusza, firma zdecydowała się obniżyć cenę docelową ze względu na „przyjęcie bardziej konserwatywnych założeń odnośnie sprzedaży w latach 2024-25 oraz uwzględnienie wyższych kosztów operacyjnych”.
Erste nadal wierzy w to, że pierwsze wdrożenie przemysłowej pozwoli spółce na przeskalowanie działalności, jednak potencjał wzrostu obecnie nie jest ich zdaniem już tak duży. W efekcie projekcja ruchu w górę o 80% (do około 216 zł) została zredukowana do 30% (152 zł).
– XTPL sprzedało 6 urządzeń DPS w 1H’24, co jest wolniejszym tempem niż wcześniej zakładaliśmy, dlatego obniżamy naszą prognozę sprzedaży urządzeń w całym 2024 roku z 18 do 15 drukarek DPS. Oczekujemy wzrostu liczby zamówień drukarek w 2H’24, co powinno być wspierane m.in. przez pozyskanie nowych dystrybutorów. Oczekujemy, że pierwsze wdrożenie przemysłowe wesprze wyniki 2025 roku (vs. wcześniej zakładany 2024) – dodawał Bogusz z Erste Group.
Analityl Erste Group wskazuje dodatkowo na wyższe niż oczekiwane koszty związane z rozwojem działalności XTPL. Przewiduje, że po drugim kwartale 2024 roku koszty kwartalne powinny ustabilizować się na podobnym poziomie.
W związku z tymi zmianami, Erste Group obniża swoje prognozy dla XTPL. Przewidywana EBITDA na rok 2024 została zrewidowana z 5,7 mln PLN do -12,0 mln PLN, a na rok 2025 z 15,2 mln PLN do 3,2 mln PLN.
– Uwzględniając nasze prognozy, wyznaczamy 12 miesięczną cenę docelową na poziomie 152 PLN za akcję, 29% powyżej obecnej wyceny rynkowej, co implikuje rekomendację kupuj – podsumowało Erste Group.
FAQ
Ile kosztują akcje XTPL?
Obecnie cena jednej akcji spółki XTPL wynosi 117,6 zł. Ta wartość jest bliska tegorocznych minimów i odzwierciedla trwający od dłuższego czasu trend spadkowy. Od ubiegłorocznych wakacji kurs akcji XTPL obniżył się o ponad 40%, a w bieżącym roku stracił około 25% swojej wartości. Obecna cena akcji znajduje się na poziomie, który był ostatnio obserwowany w maju 2023 roku, co wskazuje na znaczące osłabienie notowań spółki w ostatnim czasie.
Jak wysoko wzrośnie kurs akcji XTPL?
Zgodnie z najnowszą prognozą analityków Erste Group, kurs akcji XTPL może wzrosnąć do poziomu 152 zł. Jest to znacząca rewizja w dół w porównaniu do wcześniejszych oczekiwań, które zakładały wzrost do 216 zł. Nowa cena docelowa, choć niższa, nadal reprezentuje najwyższe poziomy od początku bieżącego roku dla spółki. Warto zauważyć, że ta prognoza jest oparta na bardziej konserwatywnych założeniach dotyczących sprzedaży w latach 2024-2025 oraz uwzględnia wyższe koszty operacyjne firmy.
O ile mogą wzrosnąć akcje spółki XTPL?
Według najnowszej analizy Erste Group, akcje XTPL mają potencjał wzrostu o 30% od obecnego poziomu. To znacząca redukcja w porównaniu do wcześniejszej prognozy, która zakładała możliwość wzrostu o 80%. Mimo to, 30% potencjał wzrostu wciąż jest uznawany za atrakcyjny przez analityków.