Kurs dolara nie rósł tak szybko od 18 miesięcy
Dolar znów nabiera rozpędu, co jest możliwe dzięki wyższej od oczekiwań inflacji z USA oraz gołębiej postawie Europejskiego Banku Centralnego. Jak podaje Bloomberg, w ciągu zaledwie 5 dni kurs dolara umocnił się o przeszło 1,4%, co było największą tygodniową zmianą od września 2022 r.
– Siła amerykańskiej gospodarki, w tym utrzymująca się inflacja oraz status bezpiecznej przystani w obliczu konfliktów zbrojnych pomogły dolarowi osiągnąć największy tygodniowy wzrost od ponad półtora roku. Amerykańska waluta rośnie w ślad za obligacjami skarbowymi, a rynek próbuje wycenić piątkową informację, zgodnie z którą Izrael przygotowuje się na rychły atak na Iran – napisali w najnowszej analizie eksperci Bloomberga.
Dolar może kontynuować rajd, ponieważ dane z USA dane świadczą, że na pierwsze obniżki stóp procentowych przyjdzie nam poczekać do jesieni.
Z drugiej strony Europejski Bank Centralny rozważał możliwość pierwszego cięcia stóp już w zeszłym tygodniu i choć finalnie utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie, tak rynek przyjął to jako zapowiedź czerwcowego ruchu. Wygląda więc na to, że kurs euro na stałe zmieni kierunek, a para EUR/USD może mieć przed sobą dalsze spadki.
Dodajmy do tego fakt, że w piątek kurs EUR/USD pokonał wsparcie 1,07. Dodatkowo średnioterminowy układ (wykres tygodniowy EUR/USD) faworyzuje krótkoterminowy, spadkowy scenariusz z celem w okolicach 1,05.
Teraz rynek czeka na kwietniowe dane o inflacji CPI w strefie euro. Na razie jednak rynek nie ma powodów do zmiany trendu spadkowego, choć w krótkim terminie kluczowe pozostają okolice wsparcia przy 1,0635.
– Patrząc na wskaźniki, widzimy jednoznaczne argumenty za dalszą siłą dolara. Fed nie zamierza obniżać stóp procentowych jako pierwszy, ważny bank centralny. Dodatkowo w przeszłości dolar umacniał się, gdy inne główne banki centralne działały jako pierwsze – powiedziała Alejandra Grindal, główna ekonomistka Ned Davis Research.
Rynek spodziewa się dalszego spadku EUR/USD
Jak podaje Bloomberg, inwestorzy konsekwentnie gromadzą krótkie pozycje na parze EUR/USD, licząc, że dolar wzrośnie na skutek kolejnych jastrzębich przemówień przedstawicieli Fed-u oraz lepszych danych.
Zarządzający aktywami, fundusze hedgingowe oraz inwestorzy indywidualni są obecnie najlepiej nastawieni do dolara od jesieni 2022 r., zgodnie z najnowszymi danymi Commodity Futures Trading Commission do 9 kwietnia, zebranymi przez Bloomberga. Długa ekspozycja netto wśród tych niekomercyjnych traderów wynosi obecnie około 17,5 miliarda dolarów, jak pokazały opublikowane w piątek dane CFTC.
– Kurs EUR/USD wyraźnie zniżkowały w ostatnim czasie. Na przestrzeni roku oczekujemy spadku kursu z uwagi na oczekiwaną dywergencję w polityce pieniężnej obydwu banków centralnych – napisali w najnowszym komentarzu rynkowym ekonomiści mBanku.
Eksperci spodziewają się, że na przestrzeni kolejnych kwartałów kurs EUR/USD będzie ustanawiał kolejne dołki poniżej 1,07 w ciągu najbliższych tygodni, 1,05 w okolicach wakacji i 1,03 pod koniec roku.