POLSKA (WIG20) W piątek doszło do spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2432pkt. Po godzinie 13-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Indeks pozostał pod kreską do końca sesji. Zamknięcie wypadło na poziomie 2439pkt.
PROGNOZA Z dna z 12-go sierpnia (2331pkt.) do wtorkowego szczytu (2456pkt.) indeks zyskał aż 125 punktów formując pełną falę impulsu. W krótkim terminie możliwe jest wybicia w górę z kilkusesyjnej fazy konsolidacji. Wtedy z sierpniowego dna zobaczymy 5-falową strukturę w ramach fali A. Potem przydałaby się kilkusesyjna korekta. Wsparcie dla indeksu WIG20 znajduje się w rejonie 2400-2412pkt. W dalszej perspektywie oczekuję na atak na silny opór w rejonie 2500pkt. Na kontraktach analogiczny opór jest blisko 30 punktów niżej (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
Wlk. Brytania - Letnie Święto Bankowe, 10:00 (Niemcy) - Indeks instytutu Ifo, sierpień (prognoza 107, poprzednio 108), 15:45 (USA) - Indeks PMI dla usług, wst., sierpień (poprzednio 60,8), 16:00 (USA) - Sprzedaż nowych domów, lipiec (prognoza 425 tys., poprzednio 406 tys.).
USA (S&P500 Future) W czwartek z poziomu 1992pkt. rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowe dno wypadło na poziomie 1982pkt. Po godzinie 17-tej rozpoczęło się odbicie. Zamknięcie wypadło na poziomie 1988pkt. W poniedziałek doszło do dalszych wzrostów, osiągnięte zostało nowe maksimum na poziomie 1997.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane nieznacznie niżej po 1996pkt. (wykres 2). PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) mają zasięg ponad 100 punktów. Rynek jest bardzo mocno wykupiony. W mojej ocenie fala impulsu przyjęła w poniedziałek 9-falową strukturę. Co oznacza, że niedługo może dojść do realizacji zysków. Zasięg wzrostów nie powinien już być duży, psychologiczny opór w rejonie 2000pkt. zapewne będzie dziś testowany. Późniejszy zwrot na południe i przebicie czwartkowego szczytu (1992pkt.) może wygenerować sygnał do korekty wzrostów z sierpniowego dna. Docelowy zasięg można byłoby szacować na 1960pkt.
Rynek technologiczny jest znacznie silniejszy. Znacznie wcześniej przekroczony został lipcowy szczyt (wykres 3). W krótkim terminie może dojść do realizacji zysków. Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W piątek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 9412pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 9354pkt. W poniedziałek doszło do wzrostów. Poranny szczyt wypadł na poziomie 9469pkt., obecnie kontrakty są notowane po 9440pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie, gdy na giełdach w USA dojdzie do korekty, na rynku niemieckim może dojść do spadków. Nowego dna nie powinno być. Potem możliwy jest kolejny ruch w górę. Z tegorocznego szczytu pojawi się więc tylko spadkowa trójka.
Możliwy będzie powrót na tegoroczny szczyt. Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl