InPost (AS:INPST) akcje wzrosły o 348%
Spoglądając na notowania inPostu, dostrzec można, że rozwój e-commerce i wzrost popularności paczkomatów sprawiły, iż kurs prowadzonej przez Rafała Brzoskę spółki wzrósł na przestrzeni ostatnich 31. miesięcy o 348,48 proc. Daje to średniomiesięczny wzrost o 11,24 proc. i średnioroczny na poziomie aż 134,90 proc.
Tak znaczna aprecjacja sprawiła, że choć jeszcze w marcu 2022 r. za jedną akcję InPostu zapłacić trzeba było zaledwie 3,96 euro, aktualnie te same akcje wyceniane są już na 17,78 euro.
Tym samym, przedsiębiorstwo jest coraz bliżej wyrównania historycznych szczytów ustanowionych w lutym 2021 r., kiedy to za jedną akcję INPST zapłacić trzeba było rekordowe 21,38 euro.
Analitycy Biura Maklerskiego mBanku uważają jednak, że spółka nie tylko wyrówna, ów szczyty, lecz doprowadzi do ich przebicia i ustanowi nowe ATH.
InPost zmierza po nowe ATH
– Od początku roku akcje InPost zyskały aż 42%, ale naszym zdaniem spółka ma jeszcze wiele do zaoferowania – wskazuj Paweł Szpigiel, analityk BM mBanku.
Ekspert zwraca uwagę, iż rosnące zakupy na chińskich platformach e-commerce sprawiły, że wolumen dostaw “do drzwi” przez InPost wzrósł w II kwartale 2024 r. o aż 50 proc.
– Uważamy, że znaczna część nowych wolumenów pochodzi od Temu, które stara się przyciągnąć polskich klientów, oferując wyjątkowo niskie ceny. Agresywna ekspansja Temu będzie miała pozytywny wpływ na wolumeny InPost w Polsce w średnim okresie – prognozuje Szpigiel.
Analityk przypomina ponadto, iż InPost zwiększył w biegłym roku swoje możliwości logistyczne w Wielkiej Brytanii. Partnerstwo z Menzies dało wszak spółce możliwość szybkiego skalowania i dopasowania się do rosnącego popytu konsumentów w całym kraju.
– W drugim kwartale 2024 r. wolumen paczek w Wielkiej Brytanii wzrósł niemal trzykrotnie rok do roku. Ponadto InPost poinformował, że rozszerzył pilotażową ofertę B2C, która spotkała się z bardzo pozytywnym przyjęciem ze strony handlowców. Oczekujemy, że InPost będzie w stanie nawiązać relacje z najlepszymi markami modowymi w modelu B2C i skalować swoją działalność w Wielkiej Brytanii na wyższy poziom – wskazano w raporcie.
To wszystko sprawia, iż analitycy BM mbanku postanowili zaktualizowań swój model dla InPostu. Aktualnie szacują oni, iż spółka wypracuje w latach 2025 i 2026 zysk netto przewyższający bieżący konsensus rynkowy (+4%/+7% vs. szacunki Bloomberga).
Oczekują oni ponadto, że InPost odnotuje wzrost EBITDA adj. o 30% w 2024 r. i 22% w 2025 r.
– InPost jest notowany na poziomie 9,7x EV/EBITDA’25, co naszym zdaniem jest nadal atrakcyjnym punktem wejścia. Ustalamy naszą nową cenę docelową na 22,00 EUR, co oznacza potencjał wzrostu o blisko 30% – wskazano w raporcie.