Analiza przygotowana przez Kathy Lien, dyrektor generalną w dziale strategii w firmie BK Asset Management, tuż po zamknięciu amerykańskiej giełdy
Na zakończenie tego tygodnia, w centrum uwagi znajdą się wydarzenia polityczne. Zbliżają się dwa ważne ostateczne terminy – potencjalne zawieszenie pracy amerykańskiego rządu, jeżeli do piątku projekt ustawy finansowej nie zostanie przyjęty, a także weekendowe głosowanie socjaldemokratów w Niemczech, dotyczące rozpoczęcia rozmów z Angelą Merkel na temat koalicji rządowej. Wraz z upływem czasu, dolar amerykański oraz euro mogą znaleźć się pod presją wyprzedaży, ponieważ inwestorzy realizują zyski lub ograniczają długie pozycje, przed tymi kluczowymi wydarzeniami wysokiego ryzyka. Jeśli członkom Kongresu nie uda się dojść do porozumienia a SPD zagłosuje przeciwko koalicji, dolar i euro gwałtownie spadną. Amerykańska waluta wysprzedawała się dzisiaj, po wydaniu ostrzeżenia przez McConnella, ale my nadal uważamy, że GOP zapewni wystarczającą liczbę głosów, aby utrzymać normalną pracę rządu, a jeśli mamy rację, powinno to doprowadzić do umocnienia dolara. Jednak odbicie kursu dolara nastąpi tylko wtedy, jeśli dojdą do porozumienia, podczas gdy inwestorzy wciąż uważają, że jest to mało prawdopodobne. Dzisiejsze publikacje słabszych amerykańskich danych, jeszcze spotęgowało obniżenie amerykańskiej waluty, gdzie zarówno rozpoczęte budowy domów, jak i pozwolenia na budowę, odnotowały spadki. Indeks produkcyjny w regionie Filadelfii, również zmniejszył się do 22,2 z wcześniejszego odczytu na 26,2. Jedynie liczba wniosków o zasiłki dla bezrobotnych spadła do rekordowo niskiego pułapu, jednak inwestorzy zlekceważyli te wiadomości, ponieważ roszczenia mogą być bardzo niestabilne o tej porze roku z powodu zatrudniania do prac sezonowych. Indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan, to jedyne sprawozdanie, którego publikację zaplanowano w piątek, zatem to wydarzenia w Waszyngtonie pozostaną głównym tematem.
Czwarty dzień z rzędu, kurs EUR/USD utrzymywał się powyżej 1,22, co jest dowodem na liczbę ofert kupna kryjących się pod tym kluczowym poziomem. Jako pierwszy punkt przebicia, jest dość silny, ale to czy para podąży za wzrostem z tego tygodnia czy dzisiejszym obniżeniem, zależy od wyniku głosowania SPD. Pomimo oporu, przywódcy Partii Socjaldemokratycznej wierzą, że zdobędą wystarczającą liczbę głosów, aby uzyskać zgodę na przejście do koalicji, a traderzy EUR/USD mają ogromną nadzieję, że to prawda, ponieważ jeśli tak się nie stanie, para EUR/USD gwałtownie zanurkuje. Urzędnicy EBC stają się coraz bardziej niezadowoleni z umocnienia kursu euro i zaczynają naciskać na walutę. Jeśli na początku przyszłego tygodnia nie odnotujemy spadku euro, spodziewamy się, że prezes EBC Draghi przyłączy się do pozostałych bankierów centralnych, próbujących osłabić walutę. Chociaż relacja z ostatniego spotkania ujawniła, że decydenci chcą skorygować swoje wytyczne, pomiędzy wzrostem rentowności niemieckich obligacji a umocnieniem waluty, nie spodziewamy się, że ta zmiana nastąpi na posiedzeniu EBC, zaplanowanym w przyszłym tygodniu. Ryzyko rozczarowania w tym zakresie sprawia, że para EUR/USD jest podatna na korektę. Wszystko to jednak zależy od rozwoju sytuacji politycznej, która jest trudna do przewidzenia. Ta niepewność powinna ograniczać dalsze przebicia na EUR/USD, dopóki wyniki nie będą znane.
W międzyczasie funt szterling znów zaczyna koncentrować się jutrzejszym sprawozdaniu dotyczącym sprzedaży detalicznej. Nie odnotowaliśmy spadku funta szterlinga w ciągu ostatnich 6 dni handlowych, a jeśli wydatki przewyższą oczekiwania, kurs GBP/USD z pewnością osiągnie 1,40. Przynosząc ulgę bykom na rynku funta, debata parlamentarna na temat Brexitu, w tym tygodniu nie dostarczyła nowych nagłówków, gdzie posłowie zatwierdzili kluczowy wniosek dotyczący rachunku Unii Europejskiej, o 29 głosów, co stanowi ważną wygraną premier May. Chociaż ekonomiści przewidują spadek wydatków pod koniec roku, według British Retail Consortium, utrzymają się one na stabilnym poziomie.
Dolary australijski i nowozelandzki powiększyły zyski dzięki lepszym niż oczekiwano danym dotyczącym PKB. W ujęciu rocznym, wzrost utrzymał się na poziomie 6,8%, wbrew oczekiwaniom na spadek, choć kwartalnie wzrost gospodarczy spowolnił do 1,6% z wcześniejszego odczytu na 1,8%. Sprzedaż detaliczna również była słabsza, ale przyspieszyła z kolei produkcja przemysłowa. Inwestorzy przygotowywali się na nieznaczne obniżenie danych, więc ta niewielka niespodzianka umocniła kurs AUD/USD powyżej 80 centów, a NZD/USD powyżej 73 centów. Australijskie dane dotyczące rynku pracy również uznane zostały za zadowalające, gdzie w zakresie nowych miejsc pracy, zarejestrowano odczyt prawie dwukrotny wyższy niż prognozowano. Informacja ta pomogła zrekompensować wzrost stopy bezrobocia i słabszy wzrost liczby stałych etatów. Najnowszy raport wskazuje zatem pozytywny kierunek na rynku pracy. Dolar nowozelandzki kontynuował wzrosty przed dzisiejszym raportem dotyczącym PMI. Ciekawe czy ostatnie umocnienia NZD wpłynęły na nastroje. Para USD/CAD próbowała odnotować 1,25, ale dzień zakończyła znacznie bliżej 1,24. Para powinna pozostać pod presją po decyzji Banku Kanady o podwyżce stóp procentowych i optymistycznych perspektywach dla gospodarki Kanady.