FED tnie program QE3 o 10 mld USD, rynki akcji w górę

Wczoraj FED zdecydował się na zmniejszenie programu QE3 z 85 do 75 mld USD miesięcznie. Reakcja rynku była dosyć dziwna, gdyż po pierwszym bardzo krótkim impulsie w dół na rynku akcji w USA doszło do silnych wzrostów.
WIG20 (2398; +0.26%) – Początek środowej sesji przyniósł dalsze spadki. Nowe kilkutygodniowe dno wypadło na poziomie 2373pkt. Po godzinie 9:25 rozpoczęło się mocne odbicie. W ciągu nieco ponad godziny indeks wzrósł do poziomu 2421pkt. Przed godziną 11-tą doszło do niewielkiego cofnięcia. Indeks pozostawał na niewielkim plusie. Po godzinie 13-tej doszło do spadku. W efekcie indeks znalazł się pod kreską. Trwało to jednak krótko. Po godzinie 14-tej indeks wszedł w fazę konsolidacji i do końca sesji utrzymywał się na delikatnym plusie. Zamknięcie wypadło na poziomie 2398pkt.

PROGNOZA: Spadki z listopadowego szczytu (2626pkt.) mają zasięg 250 punktów, jednocześnie indeks dotarł do silnego wsparcia w rejonie 2380pkt. Można zaryzykować stwierdzenie, że w środę mieliśmy dołek. Przed nami odreagowanie. Zniesienie spadków o 38% powinno doprowadzić do wzrostu o blisko 100 punktów. Dziś oczekuję na kolejną falę wzrostów. Możliwy jest ruch do silnego oporu w rejonie 2440pkt. lub nawet nieco wyżej (wykres 1) potem oczekuję na w miarę spokojną realizację zysków. W piątek wygasają instrumenty pochodne może wystąpić większa zmienność. W ciągu kolejnych dni odbicie może dotrzeć w okolice 2480-2500pkt. W styczniu czeka nas jeszcze jedna 5-falowa struktura w dół. Ostatecznie z listopadowego szczytu zobaczymy tylko dużą korekcyjną trójkę (a-b-c). Po jej zakończeniu w I kwartale 2014 roku możemy zobaczyć wzrosty z nowym szczytem.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym


Dziś w kalendarzu:
07:45 (Szwajcaria) - Prognozy gospodarcze SECO, IV kw., 08:00 (Szwajcaria) - Bilans handlu zagranicznego (CHF), listopad (prognoza 2,8 mld, poprzednio 2,43 mld), 10:30 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna (r/r), listopad (prognoza 2,2%, poprzednio 1,8%), 14:00 (Polska) - Protokół z posiedzenia RPP, 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 334 tys., poprzednio 368 tys.), 16:00 (USA) - Sprzedaż domów na rynku wtórnym, listopad (prognoza 5,03 mln, poprzednio 5,12 mln), Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board, listopad (prognoza 0,7%, poprzednio 0,2%), Indeks Fed z Filadelfii, grudzień (prognoza 10, poprzednio 6,5).

Rynek w USA
S&P500 Future (1804; +1.82%) – W środę do południa kurs kontraktów wzrósł do pułapu 1780pkt. Potem doszło do niewielkich spadków. O godzinie 20-tej FED poinformował o decyzji zmniejszenia programu QE3 z 85 do 75 mld USD. Pierwsza reakcja rynku doprowadziła do spadku kontraktów do poziomu 1762.5pkt. Bardzo szybko doszło do zwrotu na północ. Kontrakty silnie wzrosły osiągając szczyt na poziomie 1806.5pkt. Zamknięcie wypadło nieznacznie niżej po 1804pkt.
Dziś w nocy rozpoczęła się realizacja zysków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1799.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane blisko minimów.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Sytuacja po wczorajszej sesji uległa poprawie. Wygląda na to, że większe szanse realizacji ma scenariusz wzrostowy. Warunkiem jest utrzymanie się kontraktów w trakcie obecnej korekty powyżej poziomu 1786pkt. a potem pojawienie się z dna na poziomie 1755pkt. wzrostowej piątki. W przeciwnym wypadku gdyby doszło do przełamania wsparcia w rejonie 1786pkt. grozi nam powrót w rejon wsparcia 1770pkt.
Realizacja scenariusza wzrostowego nie powinna prowadzić do trwałych wzrostów. Przekroczenie oporu w rejonie 1809-1812pkt. może być niewielkie np. szczyt może wypaść w okolicy 1820-1830pkt. Potem spodziewam się kilkutygodniowej przeceny (wykres2).
TWITTER – W poniedziałek na początku sesji kurs spółki osiągnął kolejne historyczne maksimum na poziomie 50.10 USD, szybko jednak doszło do spadku poniżej piątkowego szczytu (59.30 USD). W środę osiągnięte zostało dno na poziomie 54.15 USD.
W ciągu sesji doszło do odbicia. Zamknięcie po 55.28 USD (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Twitter


PROGNOZA: Z dna z 25-go listopada pojawiła się duża wzrostowa 9-falowa struktura. W poniedziałek przekroczony został szczyt fali 7. Najbliższe dni powinny przynieść korektę wcześniejszych 3-tygodniowych wzrostów. Kurs spółki może spaść w rejon 52 USD gdzie znajduje się 38% zniesienie fali wzrostowej, ewentualnie w okolice 49 USD (50% zniesienia).

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.