Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Przez Investing.com (Damian Nowiszewski)Rynki akcji15.02.2023 11:11
pl.investing.com/analysis/czym-jest-wskaznik-piotroskiego-3-wybrane-spolki-strategii-investingpro-200274686
Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Przez Investing.com (Damian Nowiszewski)   |  15.02.2023 11:11
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
MS
+0,40%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
PCR
+0,62%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

O wskaźniku Piotroskiego zrobiło się głośno podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy to strategia oparta na tym wskaźniku zdołała zarobić 32,6%, podczas gdy większość konkurencyjnych propozycji notowała spore straty. Podstawą wskaźnika jest przede wszystkim niska wartość C/WK (20% spółek) oraz niżej wymienione kryteria, które tworzą skalę punktową 0-9;

1.Stopa zwrotu z aktywów z ostatniego roku musi być wyższa niż zero

2.Stopa zwrotu z aktywów z ostatniego roku musi być lepsza niż za rok poprzedni 

3.Przepływy z działalności operacyjnej były w ostatnim roku większe od zysku netto

4.Wskaźnik płynności za ostatni rok powinien być wyższy niż za rok poprzedni.

5.Liczba akcji w powinna pozostać stała

6.Zysk brutto za ostatni rok powinien być wyższy niż za rok poprzedni.

7.Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej powinny być wyższe niż zysk netto za ostatni rok

8.Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego powinien być w ostatnim roku niższy niż w roku poprzednim.

9. Rotacja aktywów w danym roku powinna być wyższa niż w roku poprzednim.

W ramach dostępnych w InvestingPro strategii jedna z nich oparta jest właśnie o wskaźnik Piotroskiego dodatkowo filtrowana kryterium kapitalizacji. Zobaczmy jakie spółki wyróżniają się w tej wyselekcjonowanej grupie.

Amrest Holding z najwyższą liczba punktów w skali Piotroskiego

W ramach selekcji spółek opartej o strategię Piotrowskiego Amrest Holding jako jedyny może pochwalić się najwyższą uzyskaną wartością 9 punktów. Dodatkowo warto zwrócić uwagę na trzeci najwyższy procentowy poziom oczekiwanej wartości godziwej na poziomie 53,8%

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Rysunek 1. Wartość godziwa Amrest Holding, źródło: InvestingPro

Z technicznego punktu widzenia oznaczałoby to atak na lokalne szczyty z drugiej połowy 2021 roku. Wcześniej jednak strona popytowa powinna wybić się górą z tworzącej się formacji trójkąta prostokątnego zwyżkującego.

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Rysunek 2. Analiza techniczna Amrest Holding

Realizacja tego scenariusza powinna otworzyć drogę kupującym do ataku na obszar oporu wypadający w granicach 25 zł za akcję.

PCC Rokita (WA:PCR) kusi dywidendą

PCC Rokita z wynikiem 8 punktów to solidna propozycja w ramach strategii Piotroskiego. Spółka znajduje się w silnym trendzie wzrostowym, który uzasadniony jest przede wszystkim bardzo dobrą sytuacją fundamentalną, opisaną przez kilka kluczowych faktów.

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Rysunek 3. Charakterystyka fundamentalna PCC Rokita, źródło: InvestingPro

PCC Rokita może pochwalić się regularną wypłatą dywidendy, która w ostatnim roku wyniosła 13,23 zł za akcję, co daje nam dochód z dywidendy na poziomie 11,03.

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Rysunek 4. Historia wypłat dywidendy PCC Rokita, źródło: InvestingPro

Istnieje duże prawdopodobieństwo, iż z uwagi na dobrą sytuację finansową spółki oraz rosnące zyski, wysoki poziom dywidendy będzie utrzymany również w tym roku. 

Dino rekomendowany przez Morgan Stanley (NYSE:MS)

W opublikowanym w tym miesiącu przez Morgan Stanley raporcie dotyczącym perspektywicznych spółek z rynków wschodzących możemy znaleźć m.in. Dino - polską sieć sklepów. Autorzy podkreślają, że EBITDA spółki do 2025 roku powinna rosnąć w tempie ok. 24%, co jest bardzo dobrym wynikiem. O ile z fundamentalnego punktu widzenia sytuacja Dino wygląda atrakcyjnie głównie z uwagi na szybko rosnące zyski i przychody, tak technicznie widać problemy z kontynuacją ruchu w kierunku północnym. Aktualnie kurs znajduje się w ruchu korekcyjnym, który dotarł w okolice dolnego ograniczenia lokalnego kanału cenowego.

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Rysunek 5. Analiza techniczna Dino

Kluczowym poziomem z punktu widzenia utrzymania trendu wzrostowego jest jednak wsparcie nieco poniżej kanału w rejonie cenowym 350 zł. W przypadku gdy zostanie ono przełamane, wówczas otwiera się droga dla sprzedających do większej przeceny. Realizacja scenariusza wzrostowego z osiągnięciem wartości godziwej 429,99 zł za akcję, będzie wiązać się kontynuacją trendu wzrostowego i wybiciem na nowe historyczne maksima.

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
 

Artykuły powiązane

Michał Stajniak
Czy wyniki Nvidia zakończą hossę? Przez Michał Stajniak - 22.02.2024

Dzisiaj czekają nas dwa ważne wydarzenia dla rynku: publikacja minutes FOMC oraz przede wszystkim raport finansowy spółki Nvidia. To właśnie Nvidia napędzała hossę na rynku spółek...

Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail